专题研究
商业贸易:制度破冰推动并购整合,互联网催生模式创新
由于教育资源稀缺,中国催生出巨量民办教育培训市场;加之《纲要》出台,民办教育培训营利性问题迎来制度破冰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由此,当前国内民办教育培训市场并购风起云涌,而此时互联网又推动教育技术升级以及模式创新。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)关注新南洋、全通教育等。
行业研究
农林牧渔:“厄尔尼诺”预期背景下的投资机会分析
在“厄尔尼诺”背景下,结合农产品自身供需情况判断,预计后期白糖、可可豆、咖啡豆,玉米价格将出现不同程度上涨,引发阶段性投资机会;国内水产养殖、水产饲料行情趋势向上,对应的投资标的分别为:制糖行业(南宁糖业、中粮屯河)、种业(隆平高科、登海种业等)、水产饲料(通威股份、海大集团)等。
通信设备:4G 混网试商用发牌,设备与国产手机商受益
4G FDD 试商用牌照的发放时间比预期提前半年,原因或在于保持行业格局发展的平衡,而牌照发放的直接受益方是电信无线设备厂商。
随着手机运营商补贴下滑预期进一步落实,国产千元级手机厂商将受益最大。此外,铁塔公司落实进度或因 4G FDD 发牌而加快。关注中兴通讯等。
机械:军工产融论坛探讨产业趋势
在国家安全驱使下,北斗导航应用加速。而政策出台后,效果要等下半年才能得到检验。伴随能源革命演进,核电产业链引来大发展, 中英核电建设也正悄然提速。此外,“高铁外交”不断加速高铁“走出去”的战略进程,未来看铁路投融资体系改革深化。智能装备方面,机器人发展已经上升到国家层面,行业大发展不容忽视。关注中国卫星、天壕节能、北方创业、上海机电等。
医药:等待中求突破,看好医疗国产化
医疗国产化在化学药品领域和器械领域的机遇更为明显。药品国产化:看好在各项因素推动下(医保控费、招标机制、市场竞争、政策扶持)产生的优秀国产仿制药的进口替代逻辑,关注恒瑞医药、华东医药等。器械国产化:除一些绝对高精尖的产品,国产企业在多品类上有较强的超额收益,重点关注具备外延扩张能力的平台公司,如科华生物、凯利泰。