行情回顾 周二,因凌晨公布的USDA大豆种植面积和季度库存数据均远超市场预期,内盘油脂油料承接美盘颓势,全线跳空低开,日内横盘整固,不同幅度阴跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,连豆粕主力1月合约全天封跌停板,量能急剧萎缩,相比之下近月合约表现略好。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)隔夜CBOT美豆、豆粕中幅下跌,豆油小涨。
现货市场
报价:昨日,我国各地普通蛋白豆粕出厂报价介于3680-3950元/吨,除黑龙江、辽宁个别地区走稳,各地下跌20-140元/吨;普通国产菜粕入厂报价集中于3180-3250元/吨,多数地区下调10-30元/吨。国标四级豆油出厂报价集于6450-6900元/吨,除吉林、辽宁、河北地区走稳,多地下跌50-100元/吨;港口地区24度棕榈油交货价格报在5600-5800元/吨,除广东走稳,其余地区跌100-150元/吨。依照现货均价测算,豆油主力合约基差大幅收敛,至-215元/吨;棕榈基差报在-81元/吨,涨49点;郑油基差跌6点,报201元/吨。豆棕价差微幅收敛,至984元/吨。
压榨:依据个人测算,截至昨日,我国山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别在-107.2、-25.15、-822.4元/吨。沿海地区油厂压榨利润大幅下跌;东北油厂延续巨亏局面,亏损大幅收敛。
消息:1)最新公布的USDA报告称,2014年美国大豆种植面积达创纪录的8483.9万英亩,超过市场预估的8215.4万英亩和3月份预估的8149.3万公顷,较去年的7653.3万英亩增长10.9%。2)USDA预计,6月1日美国大豆库存为4.05亿蒲,较上年同期的4.35亿蒲下滑6.8%,高于市场预估的3.87亿蒲,其中农场内库存为1.09亿蒲,农场外库存为2.96亿蒲。
操作建议 按照往年惯例,6、7月份为豆粕主升阶段,因美豆生长期易受天气题材炒作影响。而当前,USDA周度作物生长报告、最新USDA季度种植面积报告显现新年度美豆生长前景向好、产情高度乐观。加之,国内大豆港口库存升至700万吨的历史高位,"去库存"进程缓慢,亦对粕类期价造成压制。据此,我们对于粕类中后期走势抱持偏空预期,但考虑到远月合约恐慌性下跌幅度偏大,倾向于认为短期存在上修空间,风险偏好型投资者或可轻仓试多。