宏观：6月PMI继续反弹但动能趋弱
        14年6月PMI为51，较上月回升0.2个百分点，符合市场预期，显示制造业景气度继续回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但6月PMI升幅0.2%，低于上月0.4%，或显示反弹动能趋弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）步入3季度，高基数、库存偏高和地产低迷是反弹的三大隐忧，动力容易衰竭。
        行业与主题热点
        医药：政策多变，把握产业融合方向。未来建议继续超配医药板块，给予行业“增持”评级，7月组合为：恒康医疗、鱼跃医疗、蒙发利、昆明制药、长春高新、华兰生物、嘉事堂、中源协和（按子行业排序）。建议选择不存在业绩风险，股价处于相对低位，未来有可能出现催化剂的品种。医疗服务和器械领域选择：恒康医疗、鱼跃医疗、蒙发利；药品领域选择：昆明制药、长春高新、华兰生物；流通领域选择嘉事堂；新兴产业选择中源协和。
        交通运输：周度航空运营数据跟踪（2014.6.21-6.27）。从航空周度数据看，客座率小幅改善，但整体需求增速持续低迷，国内线票价下滑幅度较大。今年行业的典型特征是因私出行需求活跃，继续保持高增长，商务需求改善幅度有限。三季度是旅游高峰带来的航空旺季，因此我们认为三季度航空仍有望复制春运的高景气度。另外，随着中国出口复苏而进口萎靡，预计短期内人民币有望稳定甚至小幅升值，这使得航空三季度业绩同比有望显著改善。