本报告主要分析数量组合表现(包括行业和股票),以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们跟踪的所有量化组合在今年以来均跑赢比较基准。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2014 年以来,代表大盘股的沪深300下跌7.08%,偏小盘的中证500上涨2.50%。数量组合依然表现良好,以沪深300 为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢沪深300,其中低估偏离和金牛组合表现最好,分别跑赢沪深300指数14%、13.66%。
2014年6月,行业量化组合表现一般。按等权重加权行业组合跑输沪深300指数1.59%,在20 个交易日中有9 个交易日跑赢沪深300 指数;按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300指数0.62%,在20 个交易日中有10个交易日跑赢沪深300指数。
6 月数量股票组合表现较好,除红利、稳定成长外,所有组合均跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢沪深300 指数3.35%,优质低估组合跑赢沪深300指数1.36%,红利组合跑输沪深300 指数0.27%,金牛组合跑赢沪深300指数1.27%,成长组合跑赢沪深300 指数0.43%,成熟组合跑赢沪深300指数0.69%,稳定成长组合跑输中证500指数0.02%。
过去一月中,行业配置对组合的贡献大都为正。行业贡献对除稳定成长外的所有组合都贡献正超额收益,而个股选择对除红利、成长组合外均贡献正超额收益。机械设备对优质低估、红利组合的行业贡献最大,电气设备行业对低估偏离组合贡献较大,汽车对成长、稳定成长组合的贡献较大,化工对金牛组合的贡献较大,公用事业对成熟组合的贡献最大。房地产对低估偏离、红利、金牛、稳定成长组合的负面贡献最大。
根据截至2014 年6 月底的数据,更新各组合2014 年7 月新样本。和2014年6 月组合相比,低估偏离调整8 只股票,优质低估组合调整11只股票,红利组合调整6只股票,金牛组合调整2只股票,成长组合调整6只股票,成熟组合调整3只股票,稳定成长组合不调整。