一、信息汇总
1、国泰君安:经济回调压力加大或将降息降首贷
国泰君安6月30日发布国内宏观月报称,经济长期还未触底,下半年经济回调压力显著加大,出口的弱势复苏难以弥补地产销售低迷对消费和投资的拖累作用,地产产业链、过剩行业利润面临进一步下行压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】政策仍将加码但或将转向市场化手段,其一定向降准或增对首套房贷支持;其二或将下调贷款基准利率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 报告认为,投资驱动型行业回落加速,3季度经济依然存在下行压力。地产销售低迷可能拖累地方支出和基建投资,下半年经济或继续探底。定向降准空间有限,政策方向或将转变至市场化手段,降息和首贷打折值得期待。6-10月改革措施有望密集出台,稳增长政策推动社融回升和利率进一步下降。 报告称,经济持续寻底下行的背景下,定向宽松政策加码,各地加大稳增长力度为改革创造环境。但定向降准空间已然有限,政策或将转向市场化手段,其一定向降准或增加对首套房贷支持,促进地产软着陆;其二或将下调贷款基准利率,以降低社会融资成本。6月食品价格涨幅略低于预期,煤、钢价格持续大幅下跌,生资价格基本持平。预计6月CPI同比为2.6%,PPI同比为-0.9%,整体通胀压力低于预期。目前货币市场利率回升,或源于季末因素,但央行政策力度加大,正回购首次暂停,表明央行宽松加码未变,短期资金利率未来仍有回落空间,并引导企业融资成本下降。 2、央行周一进行正逆回购及3个月期央票询量
中国央行公开市场一级交易商周一(6月30日)可申报14天和28天期正回购,七天和14天逆回购,以及三个月央票需求。
本周(6月28日-7月4日),央行公开市场将有700亿元正回购到期,150亿元央票到期,无逆回购到期,即形成自然净投放850亿元。上周四(6月26日),距离半年时点还有三个交易日,中国央行公开市场暂停例行操作,是自2月中旬重启正回购以来首次暂停。央行上周二(24日)通过28天期正回购回笼180亿元,规模创近一个月单日新低。上周公开市场净投放120亿元资金,为连续第七周净投放。
3、上半年国内商品期市多数下挫"火箭蛋"表现抢眼涨26.06%
周一(6月30日),国内商品期市多数下挫,铁矿石、焦炭跌逾2%,橡胶跌近2%,焦煤、白糖、纤维板、棕榈油跌逾1%。塑料涨逾1%,鸡蛋创新高。当月来看,国内期市多数上扬,PTA录得期货品种中最大升幅,涨13.14%,动力煤、鸡蛋分别涨8.84、7.75%。铁矿石跌近7%,菜粕、菜油双双跌逾4%。从上半年的表现来看,国内期市多数下挫,焦炭、焦煤、玻璃、铁矿石四品种均跌逾两成,橡胶、郑棉跌近两成,动力煤、螺纹钢均跌15%左右。而火箭蛋表现抢眼,涨26.06%,菜粕也涨逾两成,胶木板涨逾一成,塑料、沪金均涨逾9%。