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电子行业研究报告:中投证券-电子行业中期策略报告:战略性看好集成电路和汽车电子-140630

行业名称: 电子行业 股票代码: 分享时间:2014-07-01 14:58:54
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 李超
研报出处: 中投证券 研报页数: 21 页 推荐评级: 看好
研报大小: 1,304 KB 分享者: tan****z1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2014下半年,细分领域重点推荐穿戴设备、集成电路、汽车电子和LED。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】        
        投资要点:          
        行业基本面:供需波动趋缓、全球半导体行业重返稳定成长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1-4月全球半导体销售收入1048亿美元、同比增长10.9%,月度呈现稳定增长趋势。资本开支方面,半导体设备订单持续增长,1-5月北美订单67.2亿美元、同比增长17.0%,同期日本订单5583亿日元、同比增长26.6%。  
        行业展望与策略:穿戴设备、集成电路和汽车电子是行业下一阶段增长点。2014年全球半导体行业增速维持在6-9%左右。短期全球电子行业的驱动力仍集中在智能手机和平板,但机会主要自技术、工艺的局部升级和改良(4G芯片、指纹识别、NFC、蓝宝石盖板、传感器等);下一阶段最值得期待的增长点有穿戴设备、汽车电子和集成电路等新兴领域。  
        穿戴设备:消费电子领域最值得期待的方向。目前产品应用主要集中在健康和医疗领域,未来要看苹果和谷歌等一线厂商的创新引领,尤其是下半年苹果iWatch的示范作用。投资机会主要集中在SiP模组(主板)、无线充电、蓝宝石盖板、传感器等领域。  
        汽车电子:更多的关注电动汽车这一全新市场带来的机会。投资范围涵盖"电源-电控-电机",我们看好电控的薄膜电容和电源部分的超级电容,以及电机的稀土永磁。  集成电路:短期关注主题投资、中长期产业重塑的战略性机遇。国家发布"集成电路产业发展推进纲要",涵盖"设计-制造-封测-装备/材料"全产业链,在自主创新和进口替代策略下、我国半导体行业有望进入全新发展阶段。A股相关公司主要集中在设计和封测环节、以及部分材料和装备企业。  
        重点推荐公司:1、穿戴设备-环旭电子(SiP模组);2、集成电路-长电科技(先进封装)和兴森科技(基板和硅片);3、汽车电子-法拉电子(薄膜电容)和江海股份(超级电容);4、LED-澳洋顺昌(芯片)。  
        风险提示:行业竞争加剧、新产品低于预期、技术路线风险、市场风险等          
        

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