核心推荐理由：
        拜特并表将显著增厚业绩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        一季度利润增长提速。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在13  年基数较高的情况下，公司今年一季度依然保持了快速增长，利润增速高于我们之前的预期；毛利率基本稳定，销售费用率、财务费用率和所得税率下降。
        假设5  月份并表贵州拜特，预计14  年业绩增厚0.12  元。2013  年贵州拜特营业收入4.66  亿，净利润2.06  亿，核心品种丹参川芎嗪注射液销量约6300  万支；我们认为，随着丹参川芎嗪在空白省份的市场开拓、医院覆盖率的持续提升、使用科室的不断扩大，未来3  年仍将保持快速增长；我们预计拜特14  年的销量有望达到8500  万支以上，由于新生产基地3  月份才拿到GMP  证书，1  季度发货主要以存货为主（且存货较少），2  季度之后才是全年业绩的主要部分。
        假设1  年内完成拜特剩余股权收购，预计摊薄后15  年业绩增厚0.19  元。我们认为，公司非公开发行完成后净资产额和现金大幅增加，具备进一步收购剩余股权的条件；同时，今年3  月国务院下发的《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》提出“取消上市公司重大资产购买、出售、置换行为审批（构成借壳上市的除外）”，如果配套文件对上市公司现金并购的审批放开，则公司剩余股权的收购有望加快。