􀂄  我国风电需求依然较旺盛。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】风能是目前最具规模性和最经济的新能源，虽然近期的金融危机以及信贷危机对欧美国家的风电需求有些负面影响，但我国的风电装机需求在未来几年依然旺盛。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  差异化竞争策略。金风在2007  年之前在国内风电整机一直稳居第一，但近期受到华锐风电、东汽以及上海电气这些传统的机电制造大企业的竞争加剧的影响，市场份额下降明显。公司未来努力结合自身特点进行差异化竞争，力争增加风电整机研发能力，拓展海外市场，以及开拓风电场开发销售等新的盈利模式。
􀂄  2008  年增速放缓，2009  年之后会有改善。1、公司的新产品1.5MW  直驱在2008  年刚进入批量生产阶段，质量不稳定影响了产量和利润率，09  年会有明显改善。2、零部件厂商逐步扩产，直驱产业链的打造也在改善，预计09  年零部件的供应紧张情况会开始缓解。3、公司08  年投入新建西安、南京、甘肃、德国等众多生产基地，产能的释放在09  年能体现。
􀂄  主要风险。1、技术质量风险。2、限售股解禁风险。  3、增值税新政推迟收入确认风险。4、所得税优惠未获批风险。
􀂄  目标价  20.6  元。我们对公司2008、2009、2010  年的每股收益预测为0.85  元、1.14  元和1.53  元，公司2008-2010  年的复合增长率为34%。我们给予公司2009  年18  倍市盈率，公司目标价为20.6  元，首次给予优于大市评级。