扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

保利地产研究报告:东方证券-保利地产-600048-预计全年销售220亿-081111

股票名称: 保利地产 股票代码: 600048分享时间:2008-11-11 16:44:07
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 薛和斌
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 302 KB 分享者: 七**** 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀁺  保利地产10  月份的销售情况低于我们之前预期的30  亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】低于预期的原因主要是由于10  月份房地产新政的公布,市场出现观望情绪,公司销售回款进度也受到影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  1~10  月公司实现销售金额完成公司08  年全年销售计划的70%。公司10  月份销售均价约为7497  元/平米,1~10  月整体销售均价为7951  元/平米,销售均价低于公司07  年全年的销售均价8537  元。主要是由于今年公司有一些限价房项目进入销售,以及项目区域分布和产品类别的原因,公司的项目并没有出现明显低于市场价格降价销售的情况。
􀁺  截至08  年10  月,公司可结算金额达到284  亿元,到达07  年结算收入的383%。公司已售未结资源丰富,未来业绩高增长具有较强的确定性。
􀁺  我们考察公司下半年公司的推盘情况(见附表1),结合目前公司销售情况和市场整体情况,我们认为公司实现全年销售240亿元计划的可能有一定难度,但是预计完成220  亿元的销售金额问题不大。
􀁺  房地产新政实施以来,各地房地产市场成交出现恢复性增长,11  月10  日,在国务院召开省区市人民政府和国务院部门主要负责同志会议上,温家宝总理发表重要讲话,强调要促进房地产市场平稳健康发展,并肯房地产业是国民经济的重要支柱产业,对于拉动钢铁、建材及家电家居用品等产业发展举足轻重,对金融业稳定和发展至关要,对于推动居民消费结构升级、改善民生具有重要作用。这是去年以来,中央对房地产行业在国民经济中的重要作用首次做正面表态,我们认为对房地产行业的后续政策仍将以支持和放松为主。
􀁺  我们初步测算,将公司08  年EPS  由1.20  元调整为1.10  元,09  年EPS  为1.60  元,目前08  年动态PE  约为12.8  倍,由于公司在行业中的龙头地位和未来业绩增长具有较强的确定性,我们维持保利地产的“买入”评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com