1、“截至9 月底,保险资金运用余额2.88 万亿元,较年初增长7.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中银行存款7039.7 亿元,占24.5%;债券16569 亿元,占57.6%;股票、股权投资和证券投资基金4075.6 亿元,占14.2%;其他投资1077 亿元,占3.7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)”
中投观点:数据表明保险行业债券投资明显增加,股权投资继续下降。股权投资下降幅度与上证指数较为接近,表明保险公司对股权投资仍持谨慎的态度。债券投资金额由6 月底的1.45 万亿元增加至本季度末1.65 万亿元,增加金额2000 亿元,扣除债券本身升值预计800 亿元,本季度保险业债券投资实际净增加1200 亿元。而同期,保费收入减掉赔款、费用支出的余额1400 亿元。如果考虑债券到期及货币资金变化的因素,三季度新增资金基本上全部配置债券。
9 月末,保险业股权投资金额4075.6 亿元,较6 月30 日的4760.8 亿元,环比下降14.39%,略低于上证指数同期下降幅度16.17%。主要原因是保险股权投资组合的风险系数较低,一般呈现“涨的少、跌的也少”的特点。
市场传言,保监会不允许保险公司当日净卖出股票。如果传言属实,我们认为,既然不允许卖,那不买总是可以的,因此,保险公司将在股票投资上更为谨慎。
2、“保监会的相关部门正在研究未上市公司的股权投资试点规则,主要还是选择国内一些管理经营规范、投资能力强,能够有效控制风险的保险机构开展试点。”中投观点:国内经济正处于起步阶段,百业待兴,因此,未上市公司的股权投资机会较多。保险公司集中大量的企业客户,在前期投资环节有“近水楼台先得月”的优势。按照保监会的要求,未来试点资格将落在国寿、平安、人保等这些较大型的公司。一旦试点,拥有较多企业客户的人保、平安相对更具优势。
3、“保监会下一步也将在保险机构的海外投资总结经验、吸取教训的基础上进一步完善制度,能够指导保险公司积极、稳健地进行海外投资。但是并不会因为海外投资的损失,而不允许保险公司进行海外投资。”