􀂉  调整生产计划，确保取向硅钢合同饱满：以目前产品销售价格，年内二个月生产多少亏损多少，行业内公司纷纷削减产量，清理库存，据调研，武钢将大力调整生产结构，力保高毛利率的取向硅钢生产经营，  08  年钢材产销计划从1322  万吨调到1280  万吨左右，而取向硅钢产销计划维持不变。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂉  消化库存，保证现金流充裕稳定：武钢9  月末钢材库存在80  万吨左右，比正常的40  万吨库存高出一倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）9  月末，公司铁矿石库存2  个月左右，公司下一步可能要求延迟进口矿进货节奏，扩大现货矿采购比例。
􀂉  原燃料成本存在下降空间，成本压力没有市场预期的高：铁矿石方面，公司可以通过消化库存，加大国内矿采购比例；燃料方面，通过生产商谈判，采购价格存在下行空间，我们预计武钢焦煤采购价格将从目前1300  元/吨降低30%至900  元/吨左右，公司成本压力没有市场预期的高。
􀂉  降低支出，压缩费用，积极应对行业低迷期：面对钢铁行业景气低谷时期的到来，公司将降低各种不必要支出，压缩各项费用，提高生产经营效率，武钢将降低生产成本意识提到了较高高度。
􀂉  未来看点在于取向硅钢出厂价政策和集团增持计划：武钢集团9  月11  日公告计划增持公司股份不超过2%，三季报显示，公司增持了1175  万股，占公司已发行股份的0.15%，未来还有1.85%的增持空间。取向硅钢市场空间广阔，在国内武钢占据绝对市场领先地位，因此武钢力保取向硅钢正常生产运营。
􀂉  预估每股收益08  年为0.93  元，09  年0.68  元，10  年0.76  元。08  年pe  为5倍，pb  为1.1  倍，维持“审慎推荐-A”的投资评级。