扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

银江股份研究报告:华鑫证券-银江股份-300020-再签5亿智慧城市协议,看好二三线城市复制能力-140609

股票名称: 银江股份 股票代码: 300020分享时间:2014-06-09 16:46:37
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邱祖学
研报出处: 华鑫证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 670 KB 分享者: che****008 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        公司近日发布公告,与安丘市人民政府签署了智慧城市合作投资协议,项目实施内容包括安丘云计算中心、智慧政务、智慧交通、智慧城管、平安城市、智慧市政、智慧医疗、智慧教育、智慧养老等,计划总投资额5亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        智慧城市再下一城,未来在二三线城市复制性强。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)“智慧安丘”是公司去年11月份以来,继章丘、莱西、重庆南岸和观山湖项目之后的第五个智慧城市总包框架协议,也是在山东省签订的第三个智慧城市协议,公司努力拓展山东地区市场,积极布局华北区域,拟在当地设立技术服务基地,形成覆盖华北地区的技术服务网络。该项目的实施有助于公司在全国市场进一步推广智慧城市总包业务,巩固和加强在智慧政务、智慧交通、智慧医疗、智慧旅游、智慧养老等方面的技术积累和项目实施经验。我们认为公司智慧城市总包模式已较为成熟,未来有望快速开疆拓土,将该模式复制到其他二三线城市,树立公司行业领军形象,并充分分享智慧城市行业发展红利。
        安丘市政府财政实力较强,协议履约有保障。安丘市隶属于潍坊市,是山东半岛蓝色经济区和胶东半岛高端产业聚集区的叠加区,是国务院批准的首批沿海对外开放县市之一。2013年全市完成地区生产总值247.9亿元,完成规模以上固定资产投资190.7亿元,实现公共财政预算收入13.76亿元,具备较强的履约能力。
        以“智慧公共服务平台——潍V”项目为核心,拓展云计算业务,开辟智慧政务细分领域新增长点。安丘市政府拟与公司共同设立“潍坊银江智慧城市技术服务公司”,除了负责安丘市智慧城市整体运营,还作为相关拓展项目,如“智慧公共服务平台——潍V”的运营实施主体。智慧安丘项目将以“潍V”为依托,打造政府云支付中心,创新政府融资平台,积极引入投资建设潍坊云计算中心,落户安丘,以安丘为云计算服务基地,覆盖山东及周边地区,实现云计算服务本地
          化。"智慧公共服务平台--潍坊V"的开发,有利于拓展公司长期看好的云计算中心业务,开辟了在智慧政务细分领域的新的业务增长点。    在手订单充足,长期业绩有保障。2013年及2014年Q1,公司新签订单(不含框架协议)分别为20.5亿元和4.1亿元,且签订的章丘、莱西、重庆南岸、贵州观山湖及安丘等5个智慧城市框架协议合计投资额已达47.6亿元,为2013年营收的2.57倍,长期业绩有保障。    投资建议:预计2014-2016年实现归属于上市公司股东的净利润为2.7、3.6、4.8亿元元,全面摊薄后EPS分别为0.98、1.30、1.75元,对应PE分别为32、24、18倍。我们看好智慧城市总包模式在二三线城市的快速复制,有望推动公司进入新的成长阶段。首次覆盖给予"推荐"评级。    风险提示:投资协议付诸实施过程发生变动;投资项目进展缓慢;行业竞争加剧导致利润率下降。    

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com