投资建议：（1）上汽集团认购期权隐含波动率明显高于认沽期权，关注转换套利和short  gamma  策略；（2）50ETF  看跌看涨比例处于较低水平，仿真参与者看多上证50。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        原因与逻辑：（1）上周五认购期权四个到期月份的平均隐含波动率分别为299%、125%、117%和78%，认沽期权四个到期月份的平均隐含波动率分别为61%、20%、29%和35%，认购期权相对认沽期权明显高估，因此可以进行转换套利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）鉴于上汽集团认购期权隐含波动率严重高估，专业机构投资者可卖空定价高估的认购期权，同时买入一定数量的上汽集团股票进行delta  对冲，即所谓的short  gamma  策略。（2）上证50ETF  期权的看跌看涨比例仅有18%，达到历史最低点，这在一定程度上反应了参与仿真交易的投资者对上证50  后市看多。
        一周行情回顾及分析：（1）上周个股期权仿真共成交100.61  万张，其中认购、认沽期权分别成交70.30  万张和30.30  万张；按到期日分，四个到期月份的合约分别成交67.86  万张、10.01  万张、14.60  万张和8.14  万张；按合约标的分，中国平安上周成交量最大，共成交29.41  万张，占总成交量的29.23%，50ETF  成交量最低，共成交19.59  万张，占总成交量的19.47%。
        （2）截止上周末未平仓合约共105.45  万张，其中认购、认沽期权分别持仓65.83  万张和39.62  万张；按到期日分，四个到期月份合约的持仓量分别为65.75  万张、6.68  万张、21.79  万张和11.24  万张；按合约标的分，中国平安持仓量最大，持仓37.94  万张，占总持仓量的35.98%,上证180  持仓量最低，持仓16.10  万张，占比15.26%