要点:
在“定向降准”、PMI数据创年内新高以及美国股市迭创新高等利好下,上周股指也未能顺势反弹,成交依旧低迷,显示目前市场缺乏内生性反弹动力,不具备持续反弹的条件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周将密集披露5月经济数据,预计数据难超预期,再加上IPO即将重启,期指继续盘整的概率较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
基本面上,月初国家统计局公布数据显示,5月PMI为50.8%,比4月上升了0.4个百分点,连续三个月攀升,创下年内新高。5月PMI继续回升,显示国内经济虽有下行的压力,但在“微刺激”政策的助推下短期有望企稳,这对A股构成支撑。6月8日海关总署发布今年前5个月外贸进出口情况,今年前5个月,我国进出口总值10.3万亿元人民币,比去年同期下降2.2%。5月份,我国进出口总值2.18万亿元人民币,由前4个月的下降3.1%转为增长1.5%。其中,出口1.2万亿元,由前4个月的下降4.8%转为增长5.4%;进口0.98万亿元,下降2.9%。后续市场将迎来密集披露的经济数据。如6月10日国家统计局将公布5月份CPI和PPI、6月12日央行将公布5月份金融数据和6月13日国家统计局将公布5月份工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速等主要经济数据等。若数据未能超出预期,期指继续盘整的概率较大。
流动性上,上周央行在公开市场进行28天期正回购操作共计700亿元,对冲公开市场到期资金1430亿元后,上周央行在公开市场实现净投放730亿元,为连续四周净投放,显示央行继续向市场释放流动性,以满足市场的资金需求。目前市场资金利率整体上虽然出现一定波动,但仍属正常范围内,市场出现系统性风险的概率并不大。
目前IPO批文下发进入倒计时。IPO在审企业人士透露,根据最新政策和上一轮IPO启动的经验,发行人和投行对发行方案进行了调整,基本没有超募;老股转让比例比较低,如没有PE要退出,一般没有老股转让;平均发行市盈率低于行业平均水平。市场预期由于政策对市场充分呵护,随着IPO启动,市场悲观情绪释放可能已接近尾声,股指将迎来最后的冲击,对新股追捧可能卷土重来。
技术面上,沪综指周K线收出小阴线,下跌0.45%,延续震荡整理走势,日均成交金额比前一周缩减一成。且周K线均线系统也正由交汇状态向空头排列转化,但5周均线对周K线将形成支撑,中期沪综指将处于盘整走势。从中金所公布的IF1406、IF1407和IF1409合约持仓情况看,前20名席位在三个合约上共持买单108094手、卖单132636手,的前20名席位净空头寸为24542手,净空持仓处于历史高位且连续四个交易日呈上升趋势,空方力量不容小觑。操作上建议上周多单止损2124点,关注2100整数位支撑,若支撑有效则有反弹机会,上方2186点平台压力较大。