????????投资要点
????????我们邀请了中滔环保管理层参加上周在厦门举行的申万上市公司见面会，以下是核心纪要内容
????????公司收购盈隆项目49%股份后占95%，??增持金额为1.96??亿人民币。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司二期产能设计为15??万吨/日，其中10??万吨的产能将于年底前投产。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）??盈隆13??年贡献利润3900??万人民币，未来扩张空间很大。
????????绿由项目运营信心十足。。绿由项目承诺今年利润8000??万港币，公司管理层十分有信心可以达到该目标。据了解，目前绿由拥有200??多个客户，而去年至拥有20??多个客户。
????????永和海涛III??产能利用率到达80%。永和海涛III??与去年四季度投产，产能利用率已经达到80%。??设计产能为5??万吨/吨，未来仍有较大扩产空间。??永和海涛III??采取区域管道服务，覆盖方圆12??千米的客户。
????????BOO??项目受政府欢迎。??公司继续和当地政府保持良好关系，BOO??项目普遍受政府支持，主要由于政府不需要投入资金。??公司管理层认为未来BOO??项目的扩张仍然有很大空间。
????????长期乐观。我们维持14,15,16??年EPS??预测0.20,??0.28,0.37。公司股价目前反映14??年23x??PE,15??年17xPE。如果将收购绿由加入公司盈利预测，公司股价目前反映14??年18xPE,??十分吸引。我们仍然对公司中长期发展持正面观点。维持目标价6.6??港币，反映38%上行空间，我们维持买入评级。
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