我们去年对一些投资大师的选股方法进行验证和分析,根据A 股市场特征对其进行改良 ,开发了四套从基本面出发的中长期选股模型,分别是偏成长型的兹威格选股法和欧奈尔选股法,偏价值型的小费雪选股法和奈夫选股法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2014 年5 月,大盘表现胶着,沪深300 当月涨跌幅0.10%,当月振幅4.10%,创下11 年来新低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2014 年5 月,兹威格组合累计绝对收益2.11%,欧奈尔组合累计绝对收益2.59%,奈夫组合累计绝对收益-1.17%,小费雪组合累计绝对收益0.64%。同期沪深300 指数累计收益-0.10%。总体来看,五月份两个成长股模型欧奈尔和兹威格模型表现出色,两个价值股模型中,小费雪模型小幅跑赢指数,奈夫模型表现不佳,相对收益为负。
兹威格选股组合5 月份实现收益2.11%,相对沪深300 指数的超额收益为2.21%。从行业看,正收益贡献中没有特定行业,负收益贡献较大的行业为家用电器,计算机和医药。5 月股票整体振幅较小,入选股票中,宋城股份和烽火通信的正收益贡献最大,月度涨幅分别为8.06%和7.85%;组合中跌幅最大的地雷为老板电器和荣科科技,跌幅分别为-4.40%和-3.57%。
欧奈尔选股组合5 月份实现收益2.56%,相对沪深300 指数的超额收益为2.66%。从行业看,医药生物分歧较大,既有收益排名第三的东富龙,也有收益排名倒数第一的和佳股份。贡献正收益的行业主要是化工和计算机,而贡献负收益的行业主要为家用电器和医疗设备。入选股票中,登海种业和星辉车模的正收益贡献最大,月度涨幅分别为17.75%和15.78%;组合中跌幅最大的地雷为和佳股份和杰瑞股份, 跌幅分别为-15.69% 和-10.39%。
小费雪选股组合5 月份实现收益0.64%,相对沪深300 指数的超额收益为0.74%。5 月样本股仅三支,万和电气和申能股份上涨,涨幅分别为1.89%和1.40%,苏泊尔下跌,跌幅为-1.38%,涨跌都不明显。
奈夫选股组合5 月份表现不佳,实现收益-1.17%,相对沪深300 指数的超额收益为-1.07%。行业来看,化工和公用事业贡献了主要的正收益。本期上涨最多的股票为万泽股份(13.37%)和冠农股份(13.12%),下跌最多的股票为唐山港(-10.13%)和长城汽车(-10.05%)。
由于财务数据没有变化,此次样本股整体变化不大。兹威格选股法调出宋城股份(300144.SZ)和聚龙股份(300202.SZ)。奈夫选股法调入宏源证券(000562.SZ),上海家化(600315.SH),歌尔声学(002241.SZ)和华谊兄弟(300027.SZ)。