1、市场消息 USDA周四公布的大豆出口销售报告显示,截至5月29日当周,美国2013-14年度大豆出口净销售41,300吨,2014-15年度大豆出口净销售230,400吨,旧作符合市场预期,新作低于市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美国农业部周四公布的周度出口销售报告显示,5月29日止当周,美国当前市场年度豆粕出口销售净增6.58万吨,豆油出口销售净增0.51万吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)豆粕和豆油出口均接近市场预估区间的低端。 Newedge的市场策略主管Robbert van Batenburg在报告中称,厄尔尼诺气候类型或令巴西大豆产量增加,提振该国库存;其同时称,厄尔尼诺却会造成印度季风季的降水减少,导致甘蔗、稻谷、棉花、油籽和小麦产量下滑。 预计基金在CBOT上卖出5000手大豆,2000手豆粕及2000手豆油。
2、分析与建议
CBOT大豆:近期市场转而担心美豆旧作库存紧张可能不及之前预期,因USDA可能低估旧作美豆产量,这将在6月供需报告和6月30日库存报告中体现,Informa周报甚至预计USDA可能低估旧作产量5500万蒲,近期美湾和内陆升贴水下降或印证这种预期,带动前期牛市套利盘平仓,旧作期价跌幅大幅高于新作期价,7-11月价差有所收窄。
DCE豆粕:昨日豆粕期价早盘震荡,午后大幅下行,持仓数据显示1月合约多空继续增持,而9月合约上多头大幅减持,空头则大幅增持,其中永安期货增持空单大约2.2万手,减持多单约5000手;昨日美豆期价大幅下跌,国内大豆进口成本大幅回落,国内压榨利润有所改善;国内现货供应方面港口进口大豆库存已经逼近700万吨,有统计数据表明国内油厂大豆、豆粕库存增加,而未执行合同下降,且近期开工率回升,但下游补库积极性下降,本周以来豆粕日成交量大幅低于上月和上周平均成交量,昨日甚至不足1万吨。结合美豆指数及国内豆粕指数技术分析来看,我们预计短期内豆粕期价将继续承压调整,且调整幅度可能超过之前预期,因此建议投资者前期多单平仓离场,观望或日内操作为上,前期买9抛1套利组合亦可以考虑离场,因外盘7-11价差缩小,且国内现货压力逐步显现,建议继续关注下游需求情况、生猪养殖利润、港口库存与现货价格。