6 月事件推荐:本月继续关注主要宽基指数成分股定期调整事件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)根据中证指数、深证指数网站及相关指数编制规则,中证系列和上证系列指数将于2014 年6 月16 日进行2014 年第一次成分股定期调整,而深证系列指数将于2014 年7 月第一个交易日进行成分股定期调整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)从过去几年的表现来看,成分股定期调整的事件效应较明显,在实施日前,调入股票在大部分调整期中跑赢市场平均,而调出股票在大部分调整期中跑输市场平均。平均来看,在实施日前20 个交易日买入调入股票持有至实施日卖出可以获得3.43%的超额收益,在实施日前20 个交易日买入调出股票持有至实施日卖出可以获得-3.82%的超额收益。
6 月事件组合推荐:根据上月末事件因子打分结果,得分高于60 分的股票合计262 只,全部入选6 月持仓组合,组合名单请见附录。其中得分最靠前的十只股票是:宇顺电子、东旭光电、新大陆、金通灵、中国宝安、黔轮胎A、韶能股份、渤海股份、长安汽车、金螳螂
上月焦点事件回顾:(1)我们在 2014 年5 月5 日的报告《浙能电力、陕西煤业等可能被调入沪深300——主要宽基指数成份股调整预测201407》中对沪深300 等主要宽基指数本次定期调整进行了预测,其中,上证50 预测完全准确,沪深30、中证100、中证500 等指数预测准确率在90%以上。(2)4 月30 日指数成分股调整考察期结束到6 月3 日,沪深300 调整股票中调入股票大幅跑赢沪深300:在该段时间内,沪深300 指数上涨下跌0.40%,沪深300 调入股票平均上涨4.24%,调出股票平均上涨0.60%。
事件因子选股策略回顾:2014 年5 月,LONG(3,60,非中性)策略涨幅为2.20%,跑赢沪深300 指数2.30%;LONG(3,60,中性)策略涨幅为0.27%,跑赢沪深300 指数0.37%。自2014 年1 月以来,LONG(3,60,非中性)策略涨幅为7.20%,跑赢沪深300 指数14.64%;LONG(3,60,中性)策略涨幅为5.87%,跑赢沪深300 指数13.32%。