◆市场回顾：中小成长股表现好于大盘蓝筹股
        5  月份，上证综指和沪深300  指数分别上涨0.93%和下跌0.09%；中小板指和创业板指分别上涨2.72%和4.07%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中小盘股月末大幅上涨，表现优于大盘蓝筹。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）行业表现方面，计算机、通信、国防军工等行业涨幅居前，分别为11.93  %、4.23%和4.09%；食品饮料、交通运输、银行等行业跌幅居前，分别为2.93%、0.95%和0.44%。
        ◆宏观面企稳，流动性宽松，但地产系统性风险犹存
        5  月制造业全国PMI  为50.80，环比回升态势表明制造业仍然保持扩张；同时，正回购规模大幅下降，货币政策导向表明6  月份资金趋于宽松是大概率事件。但各地楼市降价新闻不断，系统性风险犹存。
        ◆“大安全”主题或将贯穿2014  年下半年行情
        大安全主题下的投资机会，一是国产软硬件对进口软硬件的替代，包括（1）服务器等硬件设备；（2）云计算和云存储等软件与服务；（3）操作系统和数据库等核心基础软件平台等；二是空间信息安全的加强和扩展。也可以具体的安全领域来划分，主要包括：
        1、军事外交国防安全：随着美国中期选举临近，本次中期选举对奥巴马举足轻重，中国“新安全观”提出后，在世界外交舞台上需多方位的沟通，我们认为，短期内军工信息安全更是重中之重。
        2、商务信息安全：国有企业停止与麦肯锡、BCG  等外资咨询公司的合作。
        本土信息咨询公司加快业务拓展的好时期，企业成长赢得了时间和空间。
        3、金融信息安全：银行弃用IBM  的传闻，使金融机构的系统国产化加快提上日程。
        4、政务信息安全：中央政府采购网日前发布了《中央国家机关政府采购中心重要通知》，所有计算机类产品不允许安装Windows  8  操作系统。
        ◆行业配置：稳中求进，精选个股
        总体而言，实体经济增长依旧乏力，政府出台大规模财政政策概率不高，货币政策在中性下有所放松，社会资金利率将有所回落，且过程较为漫长。
        但IPO  有缓解迹象，地产限购放松及局部政策（新疆、水利等）降低边际风险并提振相关板块。市场情绪持续悲观，前期涨幅较大的中小板依然需要回调，风格更偏向于大盘股、蓝筹股。我们在维持前期对市场谨慎看法的前提下，对大幅下跌的优质成长股看法仍然保持乐观，建议投资者积极关注。行业配置方面维持消费品、TMT  的较高配置，主题概念方面建议关注大安全、国产化、丝绸之路等。
        我们推荐的十大金股为城投控股、美邦服饰、国药一致、青岛双星、格力电器，天山股份、安徽合力、洋河股份、中兴通讯、两面针。