􀂄  公司的发展战略是在保证诊断试剂稳步发展的基础上加速独立实验室的复制扩张，实现诊断产业一体化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  我们预计公司目前主要利润及收入来源的诊断试剂业务09  年增长速度有望在20%以上，动力来自于以下几点：核酸诊断试剂保持行业的平稳增长水平；未来检测费用可能逐步纳入医保范围；时间分辨免疫试剂明年将进入较快的增长阶段。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  卫生部独立实验室管理办法预计将于近期内出台，将对公司业务带来明显推动。公司09  年将加速独立实验室的网络建设，快速复制多家中小型独立实验室。由于上海广州的独立实验室具有特殊性，我们认为，中小型独立实验室的经营情况对于判断该业态的可复制性更具价值，这种盈利模式如果可以快速复制的话，独立实验室网络价值将迅速得到认同。
􀂄  广州临检全年有望实现6000  万的销售收入，增速达到50%。上海临检目前业务开展量较小，前期多为人员培训期，且未进行市场推广工作，明年预计规模效应才会初步体现。我们预计2008  年高新达安亏损2000  万元左右，2009  年加大投入，2010  年进入盈利阶段。
􀂄  公司有望于年底前通过高新技术企业认证，母公司税率将调为15%。在此情况下，诊断试剂与仪器业务08  年贡献EPS  约为0.25-0.26  元，09  年贡献EPS0.30元左右。这一块业务的估值在08  年19  倍，09  年16  倍，而科华的估值在08  年31  倍，09  年24  倍，达安的估值已具备较好的安全边际。预计公司08、09、10年EPS  分别为0.21、0.29、0.40  元。6  个月内目标价格5.80  元，相当于09  年20  倍PE，给予推荐评级。