债券市场
        厄尔尼诺担忧减弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一是南方涛动指数持续为正，3月为负之后，4月、5月SOI为0.8和0.5，这使得发生厄尔尼诺的概率已经下降；二是近几周美国作物种植进度大幅提升，以玉米为例，5月最后一周玉米种植进度已经达到88%，而去年为86%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这使得近期主要作物价格以下跌为主，CBOT玉米和小麦价格在乌克兰和厄尔尼诺双重担忧退去之后，价格自5月初的高点已经下跌将近15%；大豆价格也以高位震荡为主。对受厄尔尼诺影响较大的另一品种棕榈油，4月马来西亚产量增速继续上行达到13.98%，显示供给端受到的影响较小，而我国棕榈油港口库存仍处高位，国内现货价格小幅下跌。总体上，目前主要农产品生长态势良好，受厄尔尼诺的影响较小，市场对厄尔尼诺的担忧也在消退，主要农产品期货价格表现较弱。
        微调带来的债市交易机会持续。一是农产品价格因厄尔尼诺担忧消退而下跌，猪肉价格在强力反弹后面临消费淡季，生猪价格再次回落，总体上通胀的担忧在衰退；二是经济在二季度补库存之后三季度环比恐再次回落，这样三季度经济的环比和同比都会较弱，政策微调可能仍旧继续。
        因此，债市的交易机会预计会持续一段时间。
        二级市场收益率变动：国债收益率陡峭化下行，1Y期降幅最大为8BP；银行间政策性金融债总体下行，5Y期降幅最大为6.46BP；央票收益率下行为主，1Y期降幅最大为4.97BP左右；短融收益率整体下降，3M期降幅最大为5BP；银行间中票收益率下降为主，高等级5Y期降幅最大为6BP左右；企业债收益率继续下降，降幅最大为6BP左右。
        货币、汇率市场
        资金利率继续分化。央行公开市场操作规模继续缩量，周二正回购规模仅有300亿。资金利率方面，7天回购利率继续下行，目前水平为3.15%，快回落到4月和5月初的水平；1个月回购利率为3.93%，相比4月和5月初的水平仍较高。资金利率的长短期分化意味着季末6月市场对资金的预期仍较谨慎，但这也说明正回购4%的利率对短期资金利率的下限作用也在弱化。由于1个月回购利率水平非常接近4%，预计本日公开市场操作规模仍维持地量水平。
        回购利率涨跌互现，隔夜回购利率上行3.38BP，7天期和14天期回购利率分别下降3.91和5.96BP，目前隔夜、7天期和14天期回购利率分别处在2.57%、3.15%和3.29%的位置。
        美元对人民币中间价为6.1693，较前一交易日走低17个基点，人民币升值。