受到全球主要央行新一轮降息政策影响,本周海外股市出现不同程度反弹,而国内A 股市场由于相对估值较高,走出与国际市场相背离的补跌行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一周收盘,上证综指下跌6.02%,深证成指下跌5.19%,沪深300 下跌6.62%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周权证市场波动幅度有所加大,但是一周收盘整体表现好于正股。本周19只在交易权证平均价格下跌4.09%,小于标的股票8.56%的平均跌幅。其中康美CWB1 和国电CWB1 获得正收益,一周价格分别上涨4.53%和1.86%,而即将到期的日照CWB1 在正股带动下,一周价格下跌10.06%,国电GAC1、阿胶EJC1、马钢CWB1、武钢CWB1、赣粤CWB1 和中远CWB1 一周跌幅也均超过5%。
权证市场成交大幅放大。本周权证市场交投活跃程度有所提高,一周总成交金额达到1487 亿元,比上周增加25%,成交量达到1097 亿份,日均换手率上升至164%。其中,石化CWB1 一周成交金额达到578 亿元,江铜CWB1 成交金额达到243 亿元;马钢CWB1、石化CWB1 和日照CWB1 日均换手率最高,分别达到288%、252%和217%。
估值方面,钢钒GFC1 折价程度继续上升,阿胶EJC1 溢价水平小幅上升,其余权证整体估值水平比上周有所提高。截止本周五,钢钒GFC1 折价程度大幅上升至24.61%,阿胶EJC1 的溢价率则由0.9%上升至2.66%,其余权证平均隐含波动率与历史波动率比值大幅提高到3.67 倍,除青啤CWB1、和国电CWB1 外,其它权证波动率比值均有不同程度上升,其中深高CWB1、江铜CWB1 和石化CWB1 上升幅度最大,分别达到18%、16%和15%。本周权证平均溢价率大幅上升至182%,平均实际杠杆倍数则大幅下降至0.65 倍。