行情回顾
上一交易日,利率债收益率继续下行,国债期货主力TF1409 合约报收94.972,涨0.31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交4829 手,成交有所恢复,截至收盘, 单边持仓7886 手,增加754 手,TF1406 前二十主力净空0 手,增加0 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至上一交易日,三个合约总持仓8274 手,增加761 手。
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率继续下行,1Y 跌8bps 至3.2339%, 3Y 跌4.08bps 至3.7451%,5Y 跌0.86bps 至3.8542%,7Y 跌4.45bps 至3.9376%,10Y 跌1bps 至4.0114%。
6 月4 日,国债二级市场关键期限国债成交利率继续走低,剩余期限6.4 年130020 报收3.99%,上一交易日报收4.04%,剩余期限6.6 年的140003 报收3.91 %,上一交易日报收3.98%。 公开市场操作,周二(6 月3 日),央行公开市场进行300 亿元28 天期正回购操作。本周央行公开市场有230 亿元票据及1200 亿元正回购到期,自然净投放1430 亿元。上周央行净投放资金200 亿元。6 月4 日,银行间回购加权利率涨跌不一,1 天期品种涨3.38bps 至2.5706%, 7 天期品种跌3.91bps 至3.1536%,14 天期品种跌5.96bps 至3.2924%。
操作建议
5 月CPI、PPI 将于6 月10 日上午公布。截至6 月3 日,31 家机构预测5 月CPI 升幅均值为2.4%,较上月升幅扩大0.6 个百分点。 鉴于本周公开市场将有1430 亿元资金到期,无逆回购到期。则在央行缩减正回购规模的背景下,本周最终实现资金净投放仍将是大概率事件,为流动性宽松提供有力的支撑。 尽管外汇占款增速放缓,但CPI 维持低位,流动性宽松支撑期债上行,操作上,TF1409 多单可继续持有。