上周市场表现:
上周(5.23-5.30),在创业板持续活跃的带动下,电子元器件板块继续向上攀升,各个主题概念板块全线开花,以“智能化”为核心的新兴应用,如智能电视、智能穿戴、智能家居等成为市场资金追捧的热点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】苹果公司积极布局智能家居系统,很可能成为下一阶段市场追逐的焦点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截止周五收盘时,中信电子行业指数上涨2.1%,而同期上证指数与沪深300指数分别上涨0.23%和0.37%,电子元器件板块大幅跑赢市场基准指数。
华融行业观点:
展望后市,市场情绪在国家政策面的刺激下略微缓解,但能否出现阶段性行情仍值得商榷。我们认为,在市场没有形成趋势性机会之前,题材股仍有可能继续活跃。苹果公司开发者大会召开,尽管没有给我带来硬件创新,但依靠软件系统提升竞争能力的战略方向已经确立。我们认为,继可穿戴设备之后,国际厂商引领下的智能家居有望迅速成长,且由于其受众范围较广,整个行业的成长性将显著好于穿戴式设备。在该产业链中具有先发优势的企业值得我们长期关注。
行业风向标:
LED照明价格跌幅继续扩大,厂商扩产谨慎。2014年第二季照明用LED报价跌幅区间介于3~7%;背光LED报价跌幅则约落在5-10%区间不等,其中由于直下式LED市场竞争激烈,本季平均跌幅达13%。目前背光LED订单能见度平均水平有1-2个月,芯片与封装厂商稼动率纷纷拉高。尽管LED厂商稼动率维持高档,营收获利却受到每年10-15%价格下跌的影响,获利空间仍然有限,因此LED厂商对于能见度看到第三季的在手订单,是否需要扩产因应普遍持保守观望态度。
博通出售手机基带芯片业务。芯片制造商博通(Broadcom Crop)表示,该公司正在退出手机基带芯片业务,已聘用摩根大通为交易顾问,并且预计当前季度的利润会远低于预期。博通退出手机基带业务,有望节省每年6亿美元的研发和管理成本。
苹果发布新版OS X和iOS 8,为智能家居做好入口。北京时间6月3日凌晨,苹果公司在美国旧金山召开2014年度全球开发者大会。苹果公司发布了新版OS X和iOS 8,对短信、输入法、通知中心、搜索等多款应用的功能进行了大幅升级。iOS 8正式版将在今年秋天发布,支持iPhone 4s及以后的设备。
六级城市PC新增用户仍有空间。2013 年第四季度全国PC总进货量为16.5百万台,同比下滑7.3%,环比下降2.9%。IDC预计,2014年全国PC整体进货量将达到61.0百万台,与2013年比下降5.5%,预计2014 年全国终端出货量将达37.8百万台,与2013年基本持平。从PC家用市场保有量上看,2013年中国PC保有量达185.8百万台,IDC预计到2014年,保有量将达194.9百万台。未来一年终端出货量增长最快的是五、六级城市市场,二、三、四级城市下滑比较明显。
风险提示:宏观经济复苏弱于预期;IPO重启对市场冲击较大。