油气改革:展望长期受益公司
目前市场对油气价格走势的一致预期:未来3 年国际油价重心略有下降,美国Henry Hub 天然气价格显著复苏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们的看法:尽管非常规资源的开发带来了原油供给增量,但未来3-5 年内国际原油价格依然有望保持坚挺。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来能从国际石油石化行业发展趋势中切实受益的公司主要为:美都控股、正和股份、中国石化、中海油服和海油工程。
行业研究
传媒:跨界逆袭与白马归来
前期调整已经充分反映市场担忧,经济疲弱与人们对文化产品的旺盛需求之间的反差在2014 年会愈加明显,行业利润增速持续向上,二季度有望迎来再次纠偏的行情,纠正投资者对传媒板块利润增长的过度担忧。看好:互动娱乐、百视通、人民网、利欧股份、拓维信息、北纬通信、博瑞传播、东方明珠、歌华有线、中南传媒、新华传媒、浙报传媒、蓝色光标、华谊兄弟、光线传媒、掌趣科技、华录百纳。
元器件:用户体验全面升级,医疗与家居成新方向
6 月3 日凌晨,苹果公司举办一年一度的WWDC, iOS X 以及iOS 8正式发布。用户体验全面升级,将利好新设备出货。IOS8 支持第三方软件,用户获得更多权限,而且展示出来更多的智能化应用,同时Health、Home 平台正式发布,合作经营平台的理念非常明确。看好苹果产业链,关注安洁科技、环旭电子、立讯精密、长盈精密、欣旺达、和而泰、中颖电子、东软载波、汉威电子等。
种植业:绿色通道开启龙头公司长期成长之门
近期农业部公布《国家级水稻玉米品种审定绿色通道试验指南(试行)》。与传统的《农作物品种审定管理办法》相比,主要区别在于:品种审定绿色通道机制的进入门槛提升;种企可以自行安排区域试验、生产试验;企业在研品种可以批量进入区域试验和生产试验,产品推出批量化。而且可以保证种业产业以及种业龙头公司的成长性。
看好种业反转机遇,重点看好登海种业和隆平高科。
医疗保健:下半年行业增速将逐步好转五月医药板块上涨 1.83%,跑赢沪深300 约1.93 个百分点。行业利润增速放缓同比分别2.7 个百分点,陕西、湖北两省公示基药采购初步方案。就 2014 年来看,最糟糕的时点即将过去,行业收入利润增速将缓慢抬升,全年呈前低后高的态势。看好:人福医药、康缘药业、通化东宝、华东医药、云南白药、昆明制药、武汉健民。