观点:
我们认为板块目前已经见底,中长线战略建仓时点已到:(1)2014年可见的板块催化剂有两个,一是成长股系统性估值提升,二是如果能够看到环保主流公司2015年业绩持续增长,环保估值将提升,但第二催化剂时点应在3、4季度,上周TMT板块大涨5%,环保与TMT、电子估值差距拉大,环保股跟随提升估值可期,第一催化剂临近;(2)环保估值溢价已经回落至近两年均值水平,上周多项环保政策出台,板块热度有提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
首推标的:
维尔利:(1)政府引入民营资本投环保,投资方将更重视技术和工程质量,公司技术龙头的优势将越发明显;(2)餐厨、水、生活垃圾都已完成技术布局,污泥等行业也已着手,未来拿单优势强,增长点多;(3)餐厨市场启动速度和公司餐厨订单规模超市场预期,餐厨龙头地位基本确立;(4)2014年新增订单增长潜力大,持续增长无忧。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
东江环保:(1)两高司法解释后,危废行业现拐点,监管驱严,收集量持续提升,且政府倾向于引进大型公司将本地危废进行规模化处理,利好龙头企业;(2)公司2015年产能提升确定,外延并购进程加快,2015、2016年高增长无忧。
雪迪龙:(1)国家污染源控制政策不断深化,公司目标客户从大到小、由单一指标到多个指标,市场在两个维度上不断扩容,潜在增长空间数倍于现有市场;(2)公司上市以来承接汞在线监测设备、牵头VOC监测设备两项国家重大仪器专项,在两大主要新兴监测领域占得市场先机;(3)现有业务仍处于景气高点,业绩有支撑;(4)监测中低估值品种,安全边际高。
碧水源、桑德,在成长行业中的配置价值逐渐显现,把握系统性机会。
板块表现
上周(从5月26日至5月30日),民生环保指数涨0.01%,民生固废、民生大气、民生污水指数涨跌0.67%、-0.50%和0.24%,同期上证指数、沪深300指数和创业板指数涨跌幅分别为0.23%、0.37%和2.05%。
每周要闻
(1)环境保护部发布锅炉、有色、生活垃圾焚烧、非道路移动机械等四项污染物排放新标准
(2)国务院办公厅印发今明两年节能减排低碳发展行动方案
(3)国务院办公厅发布《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)》,最严格的责任与考核制度确立
(4)河南升级改造污水处理设施,今年年底争取建成82座污水处理厂(5)广西防城港市餐厨垃圾处理设备启用
风险提示
成长股系统性风险