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昌河股份研究报告:江南证券-昌河股份-600372-深度研究:未来中航工业航电资产整合平台-081106

股票名称: 昌河股份 股票代码: 600372分享时间:2008-11-06 09:33:13
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 帅再先
研报出处: 江南证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 417 KB 分享者: mtg****24 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  按照ST  昌河重组草案,公司将置入中航工业旗下的从事航电业务的上海电器与兰航机电。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这两家公司主要从事航空照明系统与控制系统产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)航电业务是航空工业高附加值业务。这次重组使得公司完美转身生产盈利能力较好的航电产品,将大大提高公司盈利能力与竞争能力,为未来做大作强奠定基础。
􀁺  公司战略目标是打造具有国际竞争力航电产品供应商。采取系统化、集成化发展战略做精作强航空机载照明系统与控制系统产品。与此同时,发展市场潜力巨大的技术相关产品光伏逆变器、LED  封装及集成应用。
􀁺  我国航空机载产品市场发展潜力巨大。按照全球飞机需求估算,机载设备市场规模1  万亿美元。我国机载企业转包起步。我国飞机需求旺盛,正在大力发展民机产业,并考虑到我国军机更新换代,初步估计我国机载制造企业可配套的市场规模1800  亿元。
􀁺  公司军品垄断地位稳固。公司是我国航空工业航空照明系统及控制系统主要生产企业。而航空工业一个显著特点是机型不改配套单位。我国军机照明系统几乎被这两家公司垄断。
􀁺  公司民品发展潜力巨大。新一代涡浆支线飞机新舟600  首飞成功并向系列化发展、新一代涡喷支线飞机ARJ21  进入试飞前最后准备阶段,大飞机项目进展顺利。制约我国航空制造企业进入国际市场的适航认证体系建设有条不紊地进行。公司生产技术、技术储备优势及采取贴近市场、贴近客户经营战略,天时、地利、人和,公司民用航电业务发展潜力巨大。

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