行情回顾
上一交易日,利率债收益率小幅下行,国债期货主力TF1406 合约报收94.652,涨0.15%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交3486 手,成交有所恢复,截至收盘,单边持仓7132 手,增加57 手,TF1406 前二十主力净空0 手,增加0 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
截至上一交易日,三个合约总持仓7513 手,增加46 手。
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率小幅下行,1Y 跌4.5bps 至3.3139%,3Y 跌7.63bps 至3.7859%,5Y 跌7.11bps 至3.8628%,7Y 跌2.51bps 至3.9821%,10Y 跌5bps 至4.0214%。
6 月3 日,国债二级市场关键期限国债成交利率继续走低,剩余期限6.4 年130020 报收4.04%,上一交易日报收4.07%,剩余期限6.6 年的140003 报收3.98 %,上一交易日报收4%。
公开市场操作,周二(6 月3 日),央行公开市场进行300 亿元28天期正回购操作。本周央行公开市场有230 亿元票据及1200 亿元正回购到期,自然净投放1430 亿元。上周央行净投放资金200 亿元。6 月3日,银行间回购加权利率涨跌不一,1 天期品种跌4.26bps 至2.5368%,7 天期品种跌4.9bps 至3.1927%,14 天期品种跌1.97bps 至3.3520%。
操作建议
6 月3 日,中国央行公布数据显示,4 月末央行口径外汇占款余额较2014 年3 月末增长845.63 亿元,与3 月份1742 亿元的增幅相比,增幅明显回落。人民币持续贬值,外部流动性流入减缓,但6 月上旬面临大量的正回购到期,为市场注入流动性,央行仍将通过缩量正回购操作维持资金利率平稳。
总量稳定、结构优化、降低社会融资成本的货币政策导向,有望使得“定向降准”和再贷款力度将加大,对流动性形成支撑。期债连续上涨,操作上,TF1409 多单可继续持有。