■投资要点:化工周期品染料、农药近期处于淡季,但染料、农药中的百草枯、乙酰甲胺磷等趋势仍然向好,建议逢低关注浙江龙盛、沙隆达A,此外建议关注出现周期及经营拐点、业绩高增长的华峰超纤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
成长品关注低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技、雅本化学、永太科技、辉丰股份),估值合理的高成长新材料品种(鼎龙股份、康得新),稳健的长期投资品种渠道品牌类(金正大),细分领域高成长企业(三聚环保、宏大爆破),业务由单一MDI 生产商转型为园区一体化、多产品化工巨头的万华化学。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主题投资品种建议关注准油股份、沧州明珠、江苏国泰、新宙邦等。
■原油价格小幅下跌:受到市场预期美国原油库存增长的消息刺激,并且美元汇率上涨下,上周原油价格小幅下跌。虽然油价走软,但石化类产品基本全线飘红,纯苯价格涨幅略大。基础化工方面,目前处于需求淡季,因此如化肥、聚氨酯、化纤等板块走势平淡。
■6 月MDI 挂牌价与上月持平:万华化学6 月聚合MDI 挂牌16300元/吨,较5 月挂牌价格持平;5 月纯MDI 结算散水为21300 元/吨,桶装为21500 元/吨,较4 月结算持平;6 月纯MDI 挂牌价格散水执行23000 元/吨,桶装执行23400 元/吨,较5 月挂牌持平。整体市场较为稳定,供需平衡。
■橡胶促进剂受环保影响价格大幅上涨:橡胶促进剂行业遭遇环保,部分大型企业产能持续受限,近期新增受限产能较多,价格大幅上涨,其中重要中间体M 价格由月初的2 万元/吨上涨20%至2.4 万元/吨。
我们已到阳谷县进行调研,请关注我们后续调研纪要或报告。
■醋酸-醋酸乙烯产业链价格大幅上涨:醋酸产业链价格大幅上涨,醋酸主要是受国内较大产能检修导致价格上升;而下游醋酸乙烯则受益于欧洲50 万吨产能关停和美国近100 万吨产能不可抗力,国外价格上涨一倍,国内价格也明显上涨,关注华鲁恒升和皖维高新的事件性机会。
■风险提示:化工品淡季价格下滑、部分子行业产能严重过剩导致景气下滑的风险等