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研究报告:中银国际期货-期权研究周报-140602

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-06-03 17:36:10
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 王文晓,陈泉峰,王欢
研报出处: 中银国际期货 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 780 KB 分享者: bre****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        摘要
        一、期权市场动态
        中金所副总经理鲁东升昨日表示,尽快上市股指期权有助于完善资本市场风险管理体系,健全市场机制和提升市场效率,更好地发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前,经过过去三年多的筹备,中金所股指期权产品上市各项准备工作已经就绪。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        据悉,目前经过三年多的筹备,中金所股指期权产品上市各项准备工作已经就绪。下一步,中金所将重点推进做市商业务准备,深化期权培训及投资者教育,继续做精做细股指期权相关业务准备。
        二、期权基础知识指南
        以期货合约为标的物,期权具有非线性收益的特征,可作为规避期货头寸风险的有效工具。在持有期货头寸的同时,买卖合适的期权可规避期货头寸价格不利变动的风险同时保证期货头寸的收益。本文主要分析期货与期权简单组合交易策略,并介绍了这一策略的应用。
        三、股指期权仿真交易行情回顾
        本周,上市交易沪深300股指期权仿真合约共90个,期权合约总成交量8,568,356手,期权合约总持仓量为6,203,444手,成交量看跌/看涨比为0.24。
        四、期权交易策略之牛市看涨价差策略
        牛市差价期权是差价期权中比较受欢迎的一种。如果投资者预期股价在未来会以一定的幅度上涨,但投资者想稳中求胜,这是投资者可以选择较低成本的牛市差价期权策略,即在未来标的资产价格以一定幅度上升以后,发挥止盈止损的效果。
        投资者要实现该中策略的做法是:买入一份看涨期权,同时卖出一份到期日相同,但行权价较高的看涨期权。看跌期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。

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