扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 行业分析

非金属类建材行业研究报告:光大证券-非金属类建材行业动态:5月PMI升至50.8,优于预期-140601

行业名称: 非金属类建材行业 股票代码: 分享时间:2014-06-03 15:51:17
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈浩武
研报出处: 光大证券 研报页数: 15 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,732 KB 分享者: yl****8 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        近期行业观点:
        5  月官方PMI  升至50.8,预期50.6,前值50.4,5  月经济数据应好于市场预期,扭转市场对2  季度经济的悲观预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽当前行业中观基本面仍无惊喜,但经济企稳回升,市场应会解读为"稳增长"见效,对水泥股有利!
        我国南部地区4-5  月旺季价格方而震荡向下。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)原因:1、资金面紧张影响需求;2、4  月中始雨水天气多,需求有打击。我们认为关键是部分企业心态稍显不稳,淡季中过于乐观扛价,  旺季出现波动后心态又现悲观。但主导企业采取限产等措施以维持价格稳定;  
        我国南部地区进入2  季度传统旺季后因雨水频繁和宏观经济偏弱等因素影响,基本面比预期要差。但1、主导企业行业自律采取停产检修等方式稳定价格,保持当前尚不错的盈利能力;2、经济疲弱,房地产投资存在风险概率,但只要"稳增长"和降准等宽货币和财政政策预期存在,对投资品是有利的;铁总投资提升至8000  亿、定向降准、城投债发行规模创新高等等事件,更倾向看作为积聚过程;
        当前资金利率下来,理论上讲是对大盘、周期和蓝筹有利的。投资角度,其实不在于具体"稳增长"政策或措施,只要"合理区间"框架在!后续经济仍疲弱或下滑,反向投资逻辑,  市场会提前预期政府"稳增长",且经济越差出台更大规模稳增长政策的概率越大;如4  月后经济好转,市场会解读为"稳增长"见效!    
      行业基本观点    区域选股,推荐华东和中南区域水泥公司;推荐组合海螺、华新、江水;2-3  年长期角度,  1  倍PB  位置可长拿天山、青松和宁夏建材;
        水泥行业的投资机会及选股侧重供给侧。全行业角度,规模新增产能冲击引致最恶劣时期已过,供求边际在改善中野百合也将迎来春天!这其中我们重点推荐的区域为华东、中南和东南区域,A  股重点公司为海螺水泥、华新水泥、江西水泥。核心逻辑

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com