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研究报告:国金证券-新发基金月度策略:主题投资主导,基金跨品种转型-140530

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-06-03 15:31:57
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙昭杨,王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 652 KB 分享者: bos****144 我要报错
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【研究报告内容摘要】

基本结论
        截止到2014  年5  月27  日,共有24  只基金正处于发行期或者即将进入发行,包括6  只债券型基金、2  只股票型基金、8  只混合型基金,4  只指数型基金、1  只保本型、3  只货币型、。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从结构上来看,偏股型基金占据发行市场主体。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        根据证监会基金部最新披露的基金审批进程可以看出,2014  年4  月中旬至今,已审批通过的基金共有17  只,其中混合型基金6  只、债券型2  只、保本型1  只、货币型5  只、股票基金3  只。新上报的基金品种共有31只,从基金类型来看,股票型6  只、指数型2  只、债券型5  只、混合型9只、理财债券型1  只、货币型8  只、理财债券型1  只。
        新发产品及创新方面,主题投资型产品依然是基金公司权益类产品发行的主流。产品多以互联网、环保、军工,以及美丽中国、中国梦等概念为主要投资标的。固定收益产品方面,作为现金管理工具货币型基金的数量也不在少数。行业创新方面,近期华宝中证短融50  指数债券型基金转型为活期通货币基金。这也是公募基金第一次实现跨品种的转型。转型后该基金进行T  类份额划分。
        结合市场以及产品情况,我们认为以下发行产品值得优选关注:富国高端制造行业基金:以高端制造行业相关个股为配置重点,投资比例不低于非现金基金资产的80%。高端制造业的行业分布广阔,除了现阶段国家重点发展的航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备等领域外,还有化工新材料、信息技术、汽车、机械制造等细分子行业。高端制造行业,其高端首先体现在技术含量高,表现为知识、技术密集,体现多学科和多领域高精尖技术的继承。因此,决定了该基金所选个股偏向于成长型风格。
        中银聚利分级债券基金:专注于挖掘债券市场投资机会,不参与股票一、二级市场投资,完全债券型基金收益不受股市影响,而是完全来源于债券市场,业绩表现也相对稳健。基金按照不同流动性、预期风险和预期收益特征分为两类基金份额,其中聚利A  份额每6  个月开放一次;聚利B  为在每个分级运作周期内封闭运作且不上市交易。基金以18  个月为一个分级运作周期。
        南方中国梦基金:基金股票投资仓位可以在0  至95%中自由调整。一方面,该基金能够在大盘上涨环境中加仓至上限分享超额收益;另一方面,也可以在指数下行阶段降至下限降低股票市场风险带来的损害,产品设计上具有较好的灵活优势。拟任基金经理彭砚先生具有7  年证券从业经验,对成长风格投资有较深入的研究,善于精选景气度高行业的龙头个股,注重风险防控。
        

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