板块表现:本周(5月26日-5月30日)农林牧渔指数小幅下跌0.25%,跑输大盘0.62 百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】农业各子板块弱势运行,其中林业、畜禽养殖板块领跌,分别下跌3.98%和2.64%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)农产品加工和动物保健板块走势坚挺,分别上涨3.78%和1.31%。
量价跟踪:本周全国出栏肉猪均价为13.08 元/公斤,环比上周下跌3.3%,同比下跌4.7%。猪肉价格20.77 元/公斤,环比上周下跌0.3%,同比下跌1.5%。仔猪均价为25.19 元/公斤,环比上周持平,同比下跌9.6%。本周全国猪粮比价5.28:1,自繁自养出栏头均盈利为-148元/头。山东地区鸡苗均价1.65 元/羽,环比上周下跌42.1%,同比去年上涨37.5%。鸭苗价格为1.60 元/羽,环比上周下跌23.8%,同比去年下跌44.8%。本周威海水产品市场海参、鲍鱼、扇贝批发价为120 元/公斤、90 元/公斤和6 元/公斤,鲍鱼、扇贝价格环比上周持平,海参价格环比上涨16 元/公斤。
投资策略与建议:
种子板块:从我们了解的情况来看,今年制种季玉米制种面积下降30%-40%,部分过剩严重的品种甚至下降80%,处于停产状态,2014/2015 销售季行业拐点基本确立。登海种业(002041,买入)母公司的登海605 和良玉公司的良玉系列分别是目前黄淮海和东华北地区爆发力最强的品种,未来两三年将是登海历史上品种梯队最好的时期。强劲的行业和公司基本面支撑下,预计今年种业行情启动会较往年更早,目前布局正当时。
动物疫苗板块:今年疫情(尤其是口蹄疫)爆发严重,且有优质优价预期,相关公司又有新产品陆续上市,料将维持去年的增长局面。
建议关注天康生物(002100,未评级)和金宇集团(600201,未评级)。
水产养殖板块:在经历过前期大幅下跌后,近期鲜活海参价格从104元/公斤回升至120 元/公斤。参考2008 年-2009 年全球金融危机期间的价格底部,我们认为鲜活海参价格重新回调并跌破前期低点的可能性较小。经历过大半年的调整以后,目前市场对于海参养殖股的预期普遍较低,对于壹桥苗业(002447,未评级)等产量仍具有较大增长空间的个股而言,我们认为下半年存在预期差的机会,建议关注。
风险提示:养殖疫病和自然灾害的突发风险。