大盘5月震荡反复。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5月份大盘呈震荡格局。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)经过4月底一番猛烈下跌之后,5月初大盘在2000点附近有所稳定,随后多方发力,股指向上挑战60日均线,但上方压力较大,未能成行,在空方反压之下,股指震荡回落,重回2000点附近。不过2000点位置支撑较为强劲,多方再度试图收回失地,一度挑战60日均线,最终大盘月K线小幅收红,上涨0.63%。 六月份行情研判:大盘或维持震荡格局。从技术面看,大盘处于底部震荡反复的格局,下档2000点仍有支撑,而上档则面临多重均线压制,突破仍有难度,在缺乏实质性利好背景下,难以突破现有区间。我们预计6月份市场整体的走势将维持区间震荡的格局。
操作上可关注波段性和结构性机会。预计上证指数核心波动区间为2000-2100点。 我们的逻辑:1、半年末时点资金面承压。2、IPO重启,对市场的影响将从预期层面上升到实质层面。3、宏观经济下行压力较大,但政策维稳力度有望加大。 判断风险因素:资金面压力大于预期,IPO重启造成市场大幅波动,稳增长政策力度低于预期。 行业配置:金融+TMT+节能环保+家用轻工等。综合估值、政策、行业前景等因素,我们认为,在大类资产配置上,可以遵循以下三条主线:1、关注低估值的大盘蓝筹板块,如银行、券商、保险、汽车等板块。2、关注抗周期性较强、有业绩支撑的大消费类板块,如旅游、家用轻工、食品饮料、医药等板块。3、关注景气度相对较高或者政策有所支持的相关板块,如计算机、传媒、通信、电子、环保等。 主题投资:计算机板块受益国产化。我国政府在信息安全方面日趋重视,国产化浪潮愈演愈烈。信息安全关系到国计民生,近年来频频发生的窃听事件、黑客攻击事件等直接威胁到国家重要信息的保密问题。本次政府关注国产化替代已经从软硬件国产化的去IOE延伸到顶层设计和咨询的国产化的去SOA,保证全方位的信息安全,表明政府对信息安全的高度重视。而信息产业的国产替代无疑将给计算机行业带来系统性的机会。从细分板块来看,投资者可关注设备国产化和软件国产化的发展机会。