本期【卓越推】共推荐公司5 家,分别是同方国芯,康恩贝,万科A,青岛海尔,航天电子。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本期特点:基本面较为稳健,兼顾周期、非周期类个股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略每周观点:目前是政策蜜月期,投资者风险偏好上升,6 月中上旬公布月度经济数据前市场将保持一定热度,投资策略可适当积极,建议增配前期调整较多的成长股。导致近期市场运行变化的关键因素有两点,一是汇丰制造业PMI 大幅改善引发市场对于近期稳增长政策已经发挥作用的猜测,经济是否会出现短周期回升;二是利好政策频出,累计效应显现,证监会定量均衡IPO 起到了关键作用。我们认为,将要公布的5 月份经济数据的6 月8-13日将是决定短期市场走势的关键节点。在此之前,政策累积效应持续发酵的可能性较大,市场风险溢价降低,弹性较好、前期调整较多的成长股以及主题投资拥有较好的投资机会。如果5 月份经济数据全面好转,则市场会将之理解为稳增长政策逐渐发挥作用,市场情绪会被进一步激发,反弹延续。反之,反弹随时可能终止。我们对今年未来的看法依然偏谨慎,结构性机会体现在盈利增长有保障的家电、汽车,政策推动的军工、环保,以及TMT 及医药中的优质成长股。我们仍倾向于认为,微刺激稳增长政策难以抵挡经济下滑的惯性,上市公司盈利增速下行态势很难改变,投资者风险偏好总体上处于下降态势,因而A 股总体机会不如去年。家电行业受房地产基本面下滑大幅调整,房地产政策向中性回归将带动家电行业估值回升。如家电,优质成长股在“深蹲”后也存在一定的反弹空间。
本期调整变动:无。
上期总结评述:上期【卓越推】为6.23%,相对沪深300 的超额收益5.85%;其中上涨有 5 家,下跌有 0 家,同方国芯涨幅最大,为16.24%。自2014-1-1推荐以来,【卓越推】累计绝对收益为 6.74%,累计超额收益为 14.18%。