我们看到，中国5  月汇丰制造业PMI  预览值升至49.7，创5  个月最高，且为连续第二个月上升，上个月终值为48.1。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时，政策托底经济的预期持续升温，边际的变化降低风险溢价。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）显然，这样的背景下一轮小幅反弹正在运行。
        我们之前也指出，优质成长有望迎来深蹲起跳的机会，并且短期热点将在海外映射（比如基因测序、油气）以及大宗价格映射（比如镍）这一类主题中产生。而国企改革则有可能成为年度持续力最强的主题。但是需要注意的是，在局部热点出现的过程中，投资者需要分清热点的基本面、映射源以及推动力，这样才能更好的把握热点的持续长度、宽度和深度。
        寻找深蹲起跳的标的，自下而上一定要在相信成长的同时，要更加重视安全边际：一是确定的成长加估值较低，比如14  年23  倍三年复合增长超30%的欧菲光、14年24  倍三年复合增长超40%的置信电气、14  年25  倍三年复合增长超40%的探路者；二是超预期的一季度增长，比如一季度增长达到200%、EPS  达到0.4  元的长安汽车、一季度业绩大超市场预期至少30%的金宇集团和伊利股份等。而自上而下角度，大制造（电子、计算机、通信）+大消费（休闲服务、食品加工、医药）是我们最为看好的。