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研究报告:华西证券-财富赢·价值型-140603

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-05-31 10:00:25
研报栏目: 投资组合 研报类型: (PDF) 研报作者: 尚长虹
研报出处: 华西证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 465 KB 分享者: nik****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        奥飞动漫(002292):2013年公司实现营业收入15.5  亿元,增长20.3%,归属上市公司股东净利润2.3  亿元,增长27.3%,EPS为0.38  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        期间,公司各项业务稳步推进,盈利能力持续提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司发展战略清晰,预计未来业绩弹性较大,成长潜力值得期待。若考虑今年其游戏业务并表,机构一致预计公司2014-2016年EPS分别为0.79、1.03、1.29元。  华谊兄弟(300027):公司2013  年实现营业收入20.14  亿元,同比增长45.27%,归属母公司净利润6.65  亿元,同比增长172.23%;扣除非经常性损益后净利润3.53  亿元,同比增长129.38%;EPS  为0.55  元,符合市场预期;2013  年利润分配预案为每10  股派1  元(含税)。公司综合毛利率为54.80%,同比提升了4.2个百分点,主要受益于电影业务的拉动;期间费用率小幅下降,其中销售费用率与管理费用率同比分别下降1.3、1.0个百分点。公司作为传媒行业龙头,后续利好有望不断,未来成长可期。预计2014-2015年EPS分别为0.68、0.80元。  亚盛集团(600108):公司2013年前3季度业绩虽有下滑但长期成长预期不改,其中苜蓿、啤酒花、滴灌和果蔬为公司主要盈利增长点,预计相关项目达产后可贡献一定的利润,从而增厚每股收益;同时,随着公司冷链配送车队和气调库等项目的投入使用,农产品价格下滑风险将会得到缓解;此外,公司拥有其他公司无法比拟的优质牧草资源,依靠生态环境优质的广阔牧场发展乳业,产品结构不断丰富。考虑到大股东的强力支持及管理层的经营能力,公司战略、战术选择得当,加之土改意义深远,大幕正在拉开,未来前景可期。预计公司2013-2015年的EPS分别为0.29、0.37、0.43元。  鹏博士(600804):公司2013年前3季度营收与净利润均实现大幅增长,且毛利率环比提升,盈利能力处于较高水平。2013年1月20日,公司发布业绩预告,预计净利润增速同比增长110%左右。目前公司正积极部署wifi、电视机顶盒等新型业务,积极申请移动业务转售牌照,未来将与原有宽带接入、IDC业务协同发展,从固网领域向移动终端及整个TV  端延伸。公司将通过IDC  及wifi、机顶盒搭建自有媒体平台,进而开展广告、游戏联运等增值业务不断提升自有用户的ARPU值。公司可通过宽带及IDC快速切入智慧城市、大数据及物联网领域。以上新兴业务存在巨大发展空间,将给公司估值带来较大提升。预计2013-2015年EPS分别为0.38、0.51、0.70元。  神州泰岳(300002):2013年公司业务整体保持良好增长势头,实现营业总收入19.06亿元,同比增长35.26%;实现净利润5.18亿元,同比增长20.63%;  基本每股收益0.84元。公司运维管理业务营收增长较快,主要是因为系统集成的收入增长较多。飞信业务和农信通业务保持稳定,电子商务业务稳定增长,壳木没有并表。公司目前大力推进海外电信市场融合通信平台、游戏发行平台业务等项目落地;先后与印度电信运营商签署融合通信平台项目,与越南、印尼、菲律宾的电信运营商签署合作运营游戏平台项目,预计今年3季度开始海外游戏平台将贡献收入;公司有望和奇虎360成立合资公司,除共同打造海外游戏发行平台外,将360优秀移动互联网产品带到海外去,成为真正互联网平台公司;预计2014年经营业绩仍有望保持一定增长。机构预计2014、2015  年EPS分别为1.33、1.83  元。  中国平安(601318):公司2013年实现主营业务收入为3626.31亿元,同比增长21.13%;归属于母公司股东净利润281.5亿元,同比增长40.4%,对应EPS3.56元;归属于母公司净资产1827.1亿元,同比增长14.5%,对应BPS23.08元;  新业务价值181.6亿元,同比上升14.1%;内含价值3296.5亿元,同比增长15.3%。整个保险行业的景气度正在逐步回暖,公司在利润增速及创新业务方面将继续领先同业;与同行业相比,价值低估特征仍然明显,公司未来发展值得关注。预计2014-2015年的EPS分别为4.25、4.96元。  

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