1.  长电科技是国内最大的片式分立器件厂商，而片式分立器件也是2006年收入和利润增长的主要推动力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】长电科技的客户结构偏向消费电子，而圣诞和新年的材料采购通常在4季度初就会转弱，所以历来4季度后会进入淡季。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）今年也有类似的状况，不过由于早先片式产品的供需缺口比较大，所以开工率仍很高。考虑到目前国内厂商投产片式产品的力度还不大，我们对2007年片式产品的盈利能力持乐观态度。
        2.  FBP业务方面，目前已经有8家客户的产品进入量产阶段，另有10余家客户处于验证阶段。
        客户群方面，早期主要是台湾的2线厂商，不过已经有越来越多的1线厂商包括美国客户正在进入，反映出FPB被更多人所认可。长电最近的产量还只有1.5KK，不过量产客户将会以几何级数的方式增长，预计到07年1季度将达到20KK的水平。目前FBP有30KK/月的加工能力，远高于当前生产量，不过由于预判的上量时间将很快到来，所以公司已着手采购一些瓶颈设备扩充生产能力，以便减少生产中断的风险。我们预计FBP的销售收入2006年可能会低于先前的估计，而2007年销售则很可能超过预测的2亿元。
        3.  FBP的引线框也取得进展，一方面在原有的独家供应商以外，已经找到了第2家供应商，而公司自己引进的蚀刻沉金线进展顺利，预计量产时间在2007年1季度。引线框是最重要的材料成本，如果全部自己生产将使该部分成本下降1/2以上，毛利率提升7个百分点以上。（不过，为了保证供应的稳定性，预计公司仍会保留2家外部供应商）4.  长电先进在06上半年时候还因最大客户的定单下降而开工不足。不过，3季度后情况已经有很大的改善，目前WLCSP（1.5万片/月产能）维持满载。不仅来自原大客户的定单回升，新客户的开拓也进展积极，对第一大客户的依赖程度正持续下降。7月起，长电先进的部分销售采取了进料加工方式，芯片成本进入了会计核算，所以3季度销售收入快速增长却伴随着毛利率下降。预计2006年长电先进的销售收入1.3亿元，其中可比的纯加工费收入为8800万元（05年为6000万元），而07年将超过50%的增长，超过先前1.3亿元的预估水平。
        5.  长电先进的新技术也有积极进展，Stacked  die（堆叠技术，用于存储卡芯片和3G芯片等高密度封装领域）和SIP（系统封装技术）都达到国际水平，这些技术面临着巨大的潜在市场，可能成为爆发增长的领域。
        6.  长电科技历来就表现出了明显的季节特征，06-07年度也会有一定的季节体现，不过目前看来06-07的季节性波动的影响要小于以往，另外，公司将在春节期间利用淡季时间进行搬迁，届时5.5万平方米，亚洲最大的封装厂房将投入使用。
        7.  我们预计06-08年EPS为0.35、0.47和0.65元。我们认为合理定价为20倍O7PE，但是考虑到长电科技33%的所得税率在国内属于明显偏高水平，具有下降空间，所以我们给予公司的合理定价为11-12元。