调升08  年全年的盈利预测至0.82  元
公司前三季度经营业绩良好，由于债券市场公允价值提升、手续费佣金业务收入的快速增长、以及利息收入的增长，第三季度单季仍保持较快的增速，同比增长42.7%，环比较第二季度增长12.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】增长势头良好，我们调升08  年全年的盈利预测由原来的0.77  元至0.82  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
各项驱动因素贡献较均衡
前三季度各项利润增长因素贡献较为均衡，其中，利息净收入贡献净利润增速的41.06%；手续费佣金收入贡献7.47%；其他非息业务收入贡献22.32%，管理费用控制贡献18.05%，拨备因素-3.76%，所得税因素贡献12.76%。净利息收入的增加、债券投资收益和公允价值收益以及费用控制是利润增长的最大驱动因素。
中间业务高速增长，占比总收入比重继续提升
中间业务增长较快，手续费收入占比由07  年末的3.41%上升到3  季度末的6.47%。上半年共实现手续费及佣金净收入1.47  亿元，同比增长274.5%。
净息差收窄，未来息差压力仍较大
3  季度净息差回落至3.20%，较上半年3.33%的净息差回落了13  个基点，贷款收益率下滑和存款定期化是影响息差的因素。随着3  次降息和房贷收益率下降，未来息差将更大幅度回落。
债券公允价值回升，符合预期
受益于债券市场走牛的影响，债券公允价值变动为银行带来了正收益，去年同期为-0.86  亿，今年的收益为1.39  亿元，符合先前我们的预期。公司的非息收入占营业收入比重提升至16.40%