优先股头炮农行筹800亿内银陆续跟随专家忧市场超负荷
        内银优先股发行陆续有来，继浦发银行之后，农行（1288）昨天宣布，将发行8亿股优先股，集资最多800亿元（人民币，下同），是为本港上市银行及四大内银之首例，惟仍要待中证监核准。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】分析员估算，农行优先股的股息率大约6厘至7厘，相信其他大行亦将加入发行队伍，集资规模料在800亿元至1000亿元之间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）有业内人士担心，大行频密集资恐令市场难以承受。
        明报记者张闻文
        股息率料逾6厘根据港交所的公告，农行拟分两次发行总数不超过8亿股的无到期期限优先股，在获中证监核准后的6个月内，将进行首次发行，数量不少于总获批发行数的50%，余额将在24个月之内发行完毕，具体数量将由董事会根据股东大会授权确定。此次优先股的股息率是在约定期限的国债收益率上再加固定溢价，分析员预期在6厘至7厘之间。农行昨天于A股的收市价为2.39元，而此次优先股的换股价为每股2.43元。
        资本充足率料改善
        农行自2011年上市以来未曾集资，其截至3月底的资本充足率已是五大中最低，并低于9.5%（见表）。根据今年1月1日起实施的《商业银行资本资本管理办法（试行）》，系统重要性银行的资本充足率在2018年底之前须达11.5%，一级资本充足率需须9.5%。农行昨天在公告中坦言，由于业务发展快速，面临一定资金压力，经测算，此次发行优先股可提升一级资本充足率和资本充足率近0.83个百分点。
        加快转型减资本消耗美银美林指出，农行是次的集资动作对盈利影响不大，且市场已有预期，故股价不会添波动，预计继农行之后，其他内银亦会相继发行优先股，未知市场有足够容量可承受。
        有分析师指出，优先股的本质为固定收益债券，投资对象将会是保险公司等长期投资者。
        会计师事务所安永昨天发布报告表示，内地实施资本新规之后，内银的资本充足率普遍下降，去年招行（3968）完成了A股及H股配股、民行（1988）也发行了可转债，而随着资本要求进一步加强，内银依赖规模扩张维持利润的增长模式难以为继，预计未来会加大低资本消耗的中间业务，加快转型。