业绩符合预期  。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一季度，公司实现营收  4.23  亿元，同比增长  35%；实现归母净利润840  万元，同比增长106%；公司预计1-6  月份实现归母净利润2700-3700  万元，同比增长596%-817%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司同时公告拟投资不超过1.9  亿元建设新疆特克斯20MW光伏电站项目。
        光伏电站运营业务有序推进，业绩贡献日渐增加。截止到4  月2日，公司累计实现光伏电站并网规模176.33MW，较2013  年底新增71.33MW（其中自建新增11.33MW，完成收购新增60MW）。
        若以2013  年底的电站并网规模（105MW）计算，一季度电力销售收入预计超过3500  万元，贡献毛利超过2000  万元，同比增长超过300%。预计二季度电力销售收入将超过7000  万元，贡献毛利超过4000  万元。电站业务逐步成为公司最主要的利润来源。
        预计制造业务延续复苏。剔除电费收入带来的收入增量，预计制造业务收入同比增长超过25%（既得益于国内光伏市场的快速增长，也得益于光伏焊带等新产品的放量）。此外，预计制造业毛利率继续保持回升态势，一季度毛利率或超过13%，环比持平，同比提升超过4  个百分点。
        电站投资建设有望加速。公司今年目标实现控制、运营的光伏电站规模不低于500MW、2015  年不低于1GW。以当前已并网、在建的规模计算，距离今年目标还有约300MW  的空间，因此，预计二季度起公司将加速推进电站的投资建设和并网（或收购）速度。
        盈利预测与投资评级：维持公司2014-2015  年实现EPS0.45  元、0.81元的盈利预测，对应于4  月28  日收盘价，PE  分别为：24  倍、13倍。鉴于公司业绩的高成长性，维持公司“买入”评级。
        风险提示：并网规模低于预期；资金短缺影响业务发展；融资成本过高；并网电站收益低于预期；二级市场系统性风险；其他。