事件：鼎汉技术5月8日发布公告，与上海地铁维护保障有限公司签署《战略合作采购协议》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】协议约定在未来三年内，公司或公司关联公司在上海地铁在网运营的线路范围内，作为信号电源设备、综合智能供电系统设备和升级改造、大修、备件需求、板卡、模块返修和维保服务等相关产品的战略供应商提供相关产品。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        点评：  
        与上海维保的战略合作开启了公司"从增量到存量"的战略转变之门。上海维保是上海申通地铁集团旗下的设施设备维修保障单位，主要职责是承担上海轨道交通网络运营中的车辆、供电、通信、信号为主体的保障工作。此次战略协议中，维保指定公司为其维保相关产品的战略供应商之一，在上海地铁在网运营的线路范围内开发的项目选用由公司开发的产品，原则上享有被优先定向采购权。同时，在上述范围之外的开发施工项目，在满足条件的情况下优先选用公司产品。
        公司此前制定了"从地面到车辆、从设备到系统、从增量到存量"的战略。内生方面，公司自主研发的普铁车载辅助电源系统获得了CRCC认证，实现了"从地面到车辆"的技术突破；外延方面，海兴电缆的收购使公司实现"从设备到系统"的提升，快速切入机车特种电缆领域；而此次的战略合作则是公司"从增量到存量"战略转变的重要一步，维保和服务业务使得公司的业务模式进一步拓宽，若上海地铁维保项目开展顺利，则有可能将此种模式推广至其他城市，开启存量市场。
        今年以来频出公告，屡超预期，维持"买入"评级。今年以来，公司频频发布公告，战略逐个落地，业绩屡超预期。一季度由于高铁项目发货超预期，公司业绩同比大幅增长101%，新中标金额同比增长108%。目前轨道交通行业持续景气，近日铁总宣布14年铁路固定资产投资规模上调至8000亿元，公司作为相关设备龙头公司有望持续受益。加之并购项目海兴电缆承诺今年业绩7900万元，公司全年业绩有持续超预期可能。我们预计14年、15年公司EPS分别为0.30元、0.44元，给予14年50倍估值，目标价15元，维持"买入"评级。
        风险提示：海兴电缆盈利不达预期，摊薄公司业绩。