新股发行制度改革方案获肖钢签字 或本周对外发布
“我们已经收到通知了,要求今天封卷并一并上报新股发行方案。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们的项目今天一早就递交过去了,现在在等正式封卷的通知。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)”此前就有消息称,光大证券等7 家保荐机构已接到监管层通知,5 月7 日之前需报送相关发行方案,且相关新股发行制度改革的方案已获证监会主席肖钢签字,预计本周或将对外发布。
此前,业界预期可能要待新股发行制度改革的方案正式出台,监管层才会出具发行批文和开始新股供给。“从目前的工作节奏来看,应该是很快了。不过,我们得到的消息是,新股发行不会出现新老划断的情况。我们的项目暂时不会适用修订后的新股发行新规。届时,有必要的话,发行人将以补充预披露的方式进行修改发布。”现行的《证券发行与承销管理办法》,是在2013 年10 月8 日证监会第11 次主席办公会议审议通过的,后根据2014 年3 月21 日证监会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》进行修订。该《办法》分总则、定价与配售、证券承销、信息披露、监管和处罚、附则等6 章42 条。据统计,截至目前,不包括暂停发行的4 家IPO 公司在内,现已过会的IPO 企业共计有26 家,分别由19 家保荐机构承销。“我们的项目还是按过会前的发行方案来制定的。按照监管部门要求,已过会企业,不论是增加还是减少募集资金项目都不可行。”按照当前的发行程序,已过会企业在发行前的三个环节分别为封卷、会后事项、核准发行。“在封卷前,我们的项目已经针对证监会的反馈意见进行了补充、完善,等审核员确认无误后即可封卷。当然,在项目执行和操作过程中,我们要与综合处保持密切沟通。至于会后事项,监管层要求我们认真履行好核查程序,一定做好工作底稿。同样,证监会审核时也会有自己的工作底稿。”据透露,根据现行的招股说明书准则,无论在证监会核准前还是核准后,只要发生应当予以披露的事项,均应该书面说明情况并在招股书中做补充披露。因此,发行人企业在审计基准日之后出现重大事项,比如经营环境、产品价格发生剧烈波动,按照招股书准则的要求,也是要补充披露的。而且,发行人在刊登招股书时,要对审计报告截止日后的主要的财务信息进行增加披露。 相关情况的披露时点,要尽量接近招股书的签署日,如发生重大变化,保荐机构要督促发行人在招股书中进行更新披露并作出风险提示。“除了经过审计的年报数据之外,发行人还要披露未经审计的今年一季度经营信息。不过,不用披露全部报表,只是披露主要信息,篇幅不是很大。”该投行负责人称。据介绍,封卷时,审核员会要求发行人在提供的招股说明书上明确注明“封卷稿”字样及封卷稿提交时间,同时也会注明全体董事及相关专业中介机构签署意见的时间。
“我们认为,新股上市的密集期将是4 月18 日起第一批预披露的公司集中上市的时点,预计要到6月下旬。”此前,2014 年1 月发行的新股从预披露到正式上市的时间跨度平均为67 天,最小值为41 天。据此推算,4 月18 日预披露的新股最早或于5 月底上市,集中上市时间将出现在6 月下旬。(21 世纪经济报)