观点：
          光明乳业全新品类明星单品强势扩张渠道，对标中国旺旺。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前公司覆盖终端30  万个，年中扩张至40  万个，年底争取达到60  万个，支撑100  亿莫斯利安销售能力；
          渠道建成后，多产品共享，渠道经济性增强，成本下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司  2013  年优+产品受原奶短缺影响，销售收入仅5.4  亿元附近，今年进口新优+将有3  亿的量补充，第一个受益于莫斯利安打下的渠道。
          我们与市场最大的不同，一是认为光明乳业今年的投资逻辑迥异于  2013  年，看收入看成长性（公司也已积极的传递这一逻辑；公司营业利润同样高速增长，利润高增亦有基础），二是我们最早提出“三个300  亿”（常温酸奶、凉茶、核桃露）的判断，我们相信莫斯利安的前景。
          公司可能位列上海国企改革职业经理人试点第一批名单。
          市销率  P/S  估值方式更合适。公司规模扩张依靠现实高毛利率、未来高净利润率产品。