1. 安信视点:预计经济数据维持弱势 关注苹果产业链
港股昨日为佛诞假期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】假期前5 月5 日受汇丰PMI 终值低于预期、国内IPO预披露企业再增25 家等负面消息影响,开盘后大幅下挫。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们明显感觉到在市况偏弱的情况下,假期前夕负面消息被夸大,市场信心明显不足。
外围方面,港股休假期间美股5 日微涨而6 日大幅下跌,三大指数分别下跌0.8%~1.4%.乌克兰危机继续恶化令市场承压。乌克兰危机持续恶化,俄国与美欧的冲突一时难解。地缘政治牵动经济局势,与俄罗斯关系密切的意大利,在准备配合北约军事行动和欧盟的经济制裁外。克里米亚半岛并入俄罗斯后,乌克兰局势仍然不稳定,导致亲俄的东部地区动荡不安。
国内明天起将公布4 月主要经济数据,目前彭博预测进出口同比跌幅将缩小,而PPI 同比跌幅从2.3%至1.9%.CPI 同比涨幅则将从3 月份的2.4%缩小到2.1%.
从早前公布的数据来看,PMI 指数的企稳,以及3 月底4 月初工业品价格的反弹,可能部分地受到稳增长预期的积极影响。4 月中旬以后,工业品价格重新转为跌势,预期影响似乎正在消退。考虑到政府基建投资着眼于托底、力度总体上有限,而房地产开发投资面临周期性下行压力,2 季度经济增长可能维持弱势格局,难有较好表现。银行间债券收益率中枢以及实体经济融资成本短期仍有下行空间。4 月下旬猪肉价格小幅反弹,能否持续值得关注。目前猪粮比处于历史低点,猪价进一步下跌的空间可能已经比较有限。预计接下来几个月CPI 同比维持低位,窄幅波动。
昨日A 股实现4 日连升,其中苹果相关股份领风骚。新iPhone 预期9 月发布,传闻会有4.7 寸及5.5 寸显示屏两款,另外也会推出iWatch。以往经验,新iPhone 推出前4 个月,相关产业链股份便会有较好表现,我们认为可追捧,早前推荐的瑞声2018,可持续关注。
腾讯700 又有新动作,以11.7 亿元人民币入股四维图新11.28%,料有助巩固其移动互联网业务。另外,传腾讯近日成立微信事业群,升格微信至战略级业务体系,配合近期O2O 的连环收购,我们认为微信业务将又再爆发。近期股份随环球科技股热炒冷却而下滑,可逐步趁低吸纳。