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        南京银行今日公布2013  年年报：全年实现营业收入104.78  亿元，同比增长14.96%，其中利息净收入90.96亿元，同比增长18.20%，归属母公司净利润44.97  亿元，同比增长12.07%，每股收益1.51  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期末公司总资产4,340.57  亿元，比年初增长26.26%，生息资产4,242.84  亿元，比年初增长26.12%，总负债4,072.01  亿元，比年初增长27.66%，付息负债4,012.53  亿元，比年初增长27.82%，净资产265.90  亿元，比年初增长7.17%，每股净资产8.96  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        南京银行同日公布2014  年1  季报：1  季度实现营业收入34.25  亿元，同比增长37.20%，其中利息净收入28.73  亿元，同比增长33.32%，归属母公司净利润14.20  亿元，同比增长19.13%，每股收益0.48  元。期末公司总资产5,041.64  亿元，比年初增长16.15%，生息资产4,937.23  亿元，比年初增长16.37%，总负债4,754.30亿元，比年初增长16.76%，付息负债4,683.91  亿元，比年初增长16.73%，净资产287.34  亿元，比年初增长8.06%，每股净资产9.58  元。（详见数据列表第一部分：年报及一季报概述）点评：
        南京银行2013  年业绩符合我们的预期。，2014  年1  季度高于预期。主要是公司从2013  年4  季度开始，逐步加大非标资产配臵，推动生息资产规模快速扩张和净息差大幅改善。同时理财等业务驱动公司手续费收入保持高速增长。但是公司成本收入比有所增加，2014Q1  的信用成本上升较快，对此有所抵消。
        与此同时，生息资产的扩张较快使得资本充足率下降较快。对于公司未来非标资产的经营思路还需再观察。
        我们预计公司2014  年和2015  年EPS  为1.75  元和1.97  元的判断，预计2014  年底每股净资产为9.82  元（不考虑分红等），对应的2014  年和2015  年的PE  分别为4.45  和3.95  倍，对应2014  年底的PB  为0.79倍。公司当前估值的安全性较好，我们维持“增持”评级。