行情回顾:
周一(5 月5 日)国债期货窄幅震荡,主力合约TF1406 收盘于92.810 元,上涨0.02%,成交539 手,减仓44 手;TF1409 收于93.178 元,上涨0.02%,成交144 手,增仓5 手;TF1412 收于93.370,上涨0.05%,成交5 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
现券方面,银行间市场除7 年期之外的主要期限国债到期收益率小幅上行,剩余期限6.45 年的国债130020 的加权平均收益率为4.3545%,较前一交易日下跌1.34bp;剩余期限6.92 年的国债140006 的加权平均收益率为4.2354%,较前一交易日下跌1.45bp。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国开行今日招标发行3、5、7、10 年期金融债,原计划的1 年期品种取消,今日发行总量调整将不超过260 亿元。
货币市场利率方面,隔夜回购定盘利率上涨1bp,14 天回购定盘利率下跌55bp,银行间7 天质押式回购加权平均利率下跌49.69bp 至3.1394%。
隔夜要闻:
1、中国央行周一公布2014 年1~3 月常备借贷便利操作表显示,1 月常备借贷便利余额为2900 亿元,2 月余额缩减为700 亿元,3 月余额为0。
2、汇丰银行5 日公布,4 月中国制造业采购经理人指数(PMI)终值为48.1,较上月的48.0 小幅回升,但较48.3 的初值有所下降。至此,该数据已连续四个月低于50 的荣枯分界线。
3、商务部日前发布的《中国对外贸易形势报告(2014 年春季)》指出,今年世界经济复苏势头趋于改善,中国经济开局平稳,外贸具备实现稳定增长的条件。
外贸面临的困难和挑战依然较多,形势严峻复杂的一面不容低估。在外部环境不发生大的变化情况下,今年全年进出口有望保持相对稳定增长。
4、美国国债价格5 月5 日在意外强劲的美国服务业数据出炉后下跌,回吐稍早因乌克兰紧张局势引发避险买盘所录得的涨幅。10 年期国债价格跌7/32,为近五个交易日首日下跌,收益率报2.613%。
综合分析:
随着假日节点的过去,周一资金面利率大幅回落,7 天回购利率降至3.14%左右,此外汇丰制造业PMI 反弹乏力,但对利率债提振有限,昨日期债基本持稳,而现券方面,除7 年期外的银行间国债到期收益率均出现小幅上行,流动性的利好未能拉动利率债需求。今日将有160亿元正回购到期,关注公开市场操作情况。 操作建议: 建议投资者观望为主,无仓者可尝试逢高轻仓做空。