外盘走势:今日LME市场因银行假日休市,五一假期间,伦铜探底回升,最终收于6729美元,略高于节前的6718美元,期间伦铜持仓持续增加至31.7万,表明多头逢低积极介入。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,今日亚市CMX铜冲高回落,目前运行于M60和M20之间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货方面:5月5日长江1#铜报49760-49880元/吨,升水780-升水900元/吨,升水较30日小幅缩窄。据SMM称,节后归来盘面尚不稳定,市场整体成交较谨慎清淡。其中大量前期进口铜到货,冲击国内现铜市场,现铜升水高开低走,持货商急于换现,主动调降升水,但中间商仍观望居多,下游在铜价下跌之际,低入市,多欲等待现铜升水价格稳定。
内盘走势:今日沪铜主力合约1407在短暂触及47920元/吨后,即振荡走低,期间最低触及47520元,尾盘则微涨0.04%至47660元/吨,期间连续第四日伴随着减仓缩量,表明多空逢高继续减持,多头做多动能稍显不足。目前铜市期限结构呈近高远低排列,1405和1407价差倒挂1270元/吨,价差较30日继续扩大。
市场因素分析:今日亚市美元指数继续振荡走低,现交投于79.45附近,因上周美国第一季度GDP年化增速远不及预期,且美联储缩减QE规模已在市场预期之中。此外,4月中国官方制造业PMI和汇丰PMI再度出现背离,分别为50.4,48.1,在一定程度上引发中国经济下行担忧。铜市行业方面,南方铜业公司预计秘鲁将于第二季度批准Tia Maria铜矿项目,该矿或年产铜12万吨。
行情研判:今日期铜振荡微涨,表现好于锌铝。鉴于目前沪铜仍维持住始于4月24日的反弹走势,且配合现铜升水持续高企,短期铜价表现仍较为强势。操作上,建议沪铜1407合约暂以47500元为涨跌分界线,上下支撑和阻力关注48000元和47000元。