骆驼股份"买入"评级  收盘价（2014-4-30）：10.85  元  
        核心推荐理由：
        1、公司是专注汽车启动电池的龙头企业，具有成本优势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司自1994  成立以来，一直专注汽车启动电池的研发、生产和销售，发展战略明晰，业务定位明确；目前公司汽车启动电池国内市场占有率第一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）全产业链布局加上设备工艺优势，使得公司产品具有相对成本优势。
        2、行业空间大、前景好，整治导致行业集中度提升。我们预计未来三年汽车起动电池的市场需求量年均增长率将保持在15%左右；铅酸电池行业的整治不光淘汰了落后产能，而且使得行业进入壁垒提高，未来市场集中度有望提升。随着下游需求的增长和公司市场份额的提升，未来两年公司产能将逐步释放；公司规划"十二五"末期产能达到3000  万kVAh  左右。
        3、公司产品由中低端、传统启动到高端、新能源电池发展，有望成为行业集大成者和整合者。公司产品已经通过了南北大众审核，并实现供货，成功向高端配套转型。公司新产品AGM  启停电池（相当于微混新能源汽车电池）已取得初步成果，预计生产线2014  建成并贡献利润。同时，公司积极布局新能源汽车业务：  公司2013  年底开始与东风汽车联合开发针对城市公交客车的动力锂电池；如行业实质性启动、转好后，公司可以迅速切入。  
      关键假设：  公司新增产能逐步释放；产品毛利率较为稳定。  股价催化因素及时间：  1、行业整顿力度加大；2、公司业务拓展顺利；3、新能源汽车发展加速。