由于年报和一季报在披露时间上有重叠,我们将全年按财报全部披露完毕为间隔划分为5月至8月、9月至10月、11月至4月共三个时间段;从客观财报数据量化的角度,基于13年报和14一季报,我们优选出九股(深圳华强、万泽股份、顺发恒业、三维工程、雪迪龙、掌趣科技、华业地产、浙报传媒、中国高科)作为组合;从产业链和价值链潜力的角度,继续推荐振华重工、中国船舶、大智慧和江苏神通。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
个股挖掘体系:从审时度势到三维度优选。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)先预判中长期产业焦点转换,再预判短期市场主要矛盾变化,最后从客观财报数据量化优选、外部产业链潜力、内部价值链潜力的三个维度去挖掘顺应前述转换和变化的组合或潜力个股。
审时度势:稳故纳新,困境反转、价值重估。(1)从固定资产投资增速的角度,基础消费类和服务类产业景气度维持在高位,但占全部固定资产投资完成额的比例不足30%。(2)从固定资产投资市场化空间的角度,铁运、油气、医疗卫生、公用事业相关领域民资占比较低,市场化空间较大,但占全部固定资产投资完成额的比例仅在20%左右。(3)从周期的角度,当前经济仍在主动与被动去库存之间挣扎,对经济的担忧是怕僵在底部,但随着前期刺激政策消化期的逐步渡过,整体经济有望打破现有僵局迎来复苏生机,从而传统高杠杆企业也将迎来增长弹性。(4)从人口的角度,当前80后高峰期人口的发展空间在三个方面,一是制度上再给出一部分市场化空间,二是发挥出跟国外相比的竞争优势,三是发挥出跟过去相比的竞争优势。综合以上,维持产业焦点从新产业转型转向旧产业求变、市场主要矛盾重在防范系统性风险的判断,建议关注效率提升(移动互联、智能控制、新能源)、时代红利(老龄化、管制放松)和比较优势(进口替代)三大产业方向和面临困境反转、价值重估的个股,契合现阶段中国国情,更具中长期价值。
三维度优选之客观财报数据量化:14Q1优选出九股组合。从12Q1到13Q3连续六期优选组合的表现追溯来看,可大概率战胜同期表现最好大盘指数;最近13Q3优选组合涨13.64%,同期创业板指涨4.27%、沪深300跌11.15%;基于14Q1财报数据,我们优选出九股组合(深圳华强、万泽股份、顺发恒业、三维工程、雪迪龙、掌趣科技、华业地产、浙报传媒、中国高科),敬请关注;组合所选个股完全来源于我们基于客观财务数据的量化选股模型,不构成对单一公司的特别推荐。
三维度优选之产业链、价值链潜力:振华重工+中国船舶+大智慧+江苏神通。看好国内造船海工产业的复兴与崛起,推荐振华重工(600320)和中国船舶(600150);看好发展多层次资本市场背景下的互联网金融创新,推荐大智慧(601519);看好年内核电重点项目的落地,推荐江苏神通(002438)。战略配置、不争一时之涨跌。
风险提示:系统性风险+政策风险+竞争风险。市场流动性、风险偏好等系统性因素具有不确定性从而影响估值水平;宏观经济、产业政策等因素影响产业规模扩张速度;行业竞争、成本等因素影响产业整体盈利水平